如果你正在寻找一种可能跑赢市场的投资策略，积极管理可能值得考虑。积极管理的目标是超越某个特定的市场指数，或者在市场低迷时，账面上的损失比某个特定的市场指数遭受的损失要小。然而，主动管理已经失去了许多投资者的青睐，他们发现其结果不如被动管理策略一致。那么，主动管理对你的投资组合合适吗?
什么是主动管理?
主动管理是一种投资策略，即投资者或外部经理或经理积极地管理投资组合。基金经理使用基本面分析，技术分析，以及他们做出投资决策的知识和经验。投资决策包括证券买，什么时候买，什么时候卖。
不像被动的管理策略，主动管理不遵循有效市场假说。相反，积极型基金经理认为，他们可以通过使用其他识别被低估投资的策略获利。一些投资公司认为，聘请投资经理管理共同基金是有可能跑赢市场的。
主动管理的目标是超越被动管理的指数基金。这类积极管理基金中的一个例子是试图击败市场的大型基金标准普尔500指数．
主动管理的优势
基金经理的技能、专业知识、经验和判断在管理基金时得到运用。例如，基金经理可能在科技行业有丰富的经验。因此，他们可以利用这些知识和专业技能获得超过基准回报率的潜在回报。他们可能会通过投资基金经理认为被低估的科技股来达到这一目的。
此外，基金经理在为自己的基金选择资产时可能会投机取巧。他们可以使用各种各样的策略，在市场下跌时或当经理观察风险时，潜在地减少损失。
另一个优势是主动型经理有时可以利用税收管理在基金。因为他们可以在他们认为必要的时候买卖，他们可以用表现良好的投资来抵消投资的损失。
主动管理的缺点
主动管理的基金往往比被动管理的基金收取更高的费用。这是因为研究和交易费用往往很高。如果主动管理基金收费3%，基准指数收益10%，那么主动管理基金必须收益13%才能与指数相匹配。如果你投资对冲基金，无论基金的表现如何，你可能都要支付管理费。有时，主动型基金经理甚至还会收取高达回报20%的业绩费。
此外，对于主动型基金经理的表现以及他们是否能产生更高的回报，也存在争议。事实上,过去的15年里， 92.43%的大盘股经理人、95.13%的中盘股经理人、97.70的小盘股经理人未能超越其基准指数。此外，在过去三年中，积极型基金经理的表现比市场低0.36%。
如何选择积极管理的基金
如果你认为主动基金管理是正确的投资策略，你可以寻找有明确投资目标的主动基金。你要确保基金的目标与你的投资目标一致。你还需要评估基金经理的任期。明智的做法是与一位拥有经验、知识和分析工具的基金经理合作，以实现强劲的长期业绩。
此外，回顾基金的业绩记录。观察基金在市场上的表现。最后，一定要回顾一下收费结构。因为主动基金需要大量的研究和分析，所以选择一个没有天文数字费用的基金是很重要的。
主动管理与被动管理
主动投资和被动投资是对立的。被动投资者一次驾驭市场很多年，而主动投资者则不断跟随市场趋势进行交易。对于哪种投资策略更好，并没有完美的答案，因为每个投资者的财务状况和目标将决定哪种策略更有利。
这个决定本质上取决于投资者的风险承受能力。投资者的风险承受能力是指应对市场波动以获得更高回报的能力。由于etf、指数基金和共同基金的安全特性，被动投资非常适合那些不想承担太多风险的人。相反，如果风险投资是你的专长，你可能会选择主动投资。
另一个决定哪种投资策略适合你的因素是你的投资目标是什么。例如，假设你25岁，想要购买一个家在接下来的几年里，你最好的朋友已经30岁了，但是想要为退休存钱。你们每个人选择的投资可能截然不同。这是因为你时间范围时间要短得多，这意味着你可能愿意承担更多的风险——也就是说，选择主动管理——来潜在地承担房屋的成本。另一方面，你的朋友可能想要使用风险较低的投资策略，即被动管理，因为他们的投资期限较长。
底线
选择投资策略不是一个非此即彼的问题。散户投资者可以将主动和被动策略结合起来，将一部分资产进行主动管理，另一部分资产进行被动管理。因为主动投资需要更高的风险敞口风险在美国，最好是那些能够忍受市场波动、时间跨度较短的人——如果他们自己是积极管理自己资产的人——密切、持续地关注市场。
一个考虑因素是，所管理的资产是属于应税账户还是递延纳税账户。虽然主动管理有时会带来偶尔的税收优势，但总的来说，一贯遵循的被动投资往往更有利于税收。这是因为被动投资导致的交易频率降低，因此需要纳税的资本利得分配也就更少。
提示
- 如果你不是DIY投资的爱好者，你可能需要从更有知识的人那里获得帮助。找到合适的、符合你需求的理财顾问并不难。伟德ios appSmartAsset的免费工具在五分钟内为你匹配你所在地区的财务顾问。如果你准备在你的当地顾问中找到一个能帮助你实现财务目标的对象，现在开始．
- 对于那些没钱投资的人，robo-advisors是昂贵的理财顾问的绝佳选择。事实上，许多机器人已经在其投资组合中加入了大量指数基金、etf和共同基金。因此，被动投资是机器人顾问社区的主要核心。
图片来源:©iStock.com/mihailomilovanovic，©iStock.com/Oleksii yeremieev，©iStock.com/AscentXmedia
