资产管理规模(AUM)是指金融机构有权支配的资产的市场价值。增加AUM是大多数公司的主要目标券商，共同基金而且财务顾问公司许多公司在向潜在投资者推销自己时，会把高资产管理规模作为一个卖点。某些机构定义或计算资产管理规模的方式可能略有不同。因此，在你使用公司的资产管理规模来做任何决定之前，了解这些差异是很重要的。
资产管理意味着什么?
虽然一些机构有不同的计算方法，但资产管理规模是指某个实体负责管理的投资的价值，通常是代表一个或多个客户进行管理。
机构之间最常见的分歧是在资产管理规模计算中应该包括哪些具体投资。作为一般规则，资产管理规模仅指其直接管理并代表客户进行投资的那些基金的价值。在给财务顾问填写的说明中形式之美国证券交易委员会(SEC)表示，只包括“你为其提供持续和定期监督或管理服务的证券投资组合”。
一些基金经理还将客户的银行账户和单独的共同基金份额纳入计算，因为他们会建议客户在银行存多少钱，在共同基金存多少钱。这有时被称为考虑资产。
通常当你听到管理下的资产时，它指的是顾问或经纪人管理的全部资产。你可能还会听到你的顾问用这个词来指代她为你单独管理的投资的价值。这是讨论时经常遇到的情况财务顾问费用例如。顾问会收取你所管理资产的2%作为服务费用。这并不是指她管理的所有资产。相反，它指的是你交给她照顾的资产。
资产管理为何重要
在财务顾问公司在美国，共同基金和其他金融机构中，资产管理规模是一个相当重要的指标。这些机构将高资产管理规模标榜为成功的一个指标，特别是如果资产管理规模随着时间的推移而增长的话。
这种说法背后的理由很容易理解。如果一家金融顾问公司的资产管理规模比竞争对手大，那么这家公司就会声称，相比于竞争对手，更多人相信这家公司能让他们的投资增长。如果一家公司的资产管理规模随着时间的推移而增长，这就证明要么这家公司吸引了更多的客户，要么这家公司增加了现有客户的资金，或者两者兼而有之。
不过，资产管理规模并不是一家金融机构的全部。如果一家公司拥有两个高净值客户，每个客户的资产都是500万美元，那么它的资产管理规模就会超过一家拥有25个客户，每个客户的资产都是10万美元的公司。然而，选择第二家公司理财的人比第一家公司多23人。你是更重视管理着大量客户的公司，还是更重视擅长管理高净值客户资产的公司，这取决于你自己。
资产管理规模也是决定金融顾问公司是否必须在美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission)注册的关键因素。根据SEC的规定，资产管理规模超过100美元的公司每年必须在一份名为ADV表格(Form ADV)的公开文件中披露资产管理规模等信息。
如何计算管理资产
不同的机构有不同的计算资产管理规模的方法。其中一些差异是结构性的——共同基金的计算方法与金融顾问公司不同。有些也是基于个人偏好。例如，对于哪些资产属于自己的自由裁量权，一些机构的定义会比较宽松。这并不是说公司可以完全控制他们如何定义资产管理规模。SEC还制定了一些规定，缩小了哪些可以纳入，哪些不可以纳入的范围。
当涉及到实际计算AUM时，某种类型的投资组合管理软件将为您完成这项工作。在过去，这可能涉及到相当多的手工数字运算，而现在计算机处理计算值并将其全部相加。共同基金，尤其是大型基金，在不断更新他们的资产管理规模，也就是净资产。
由于资产管理规模的计算涉及确定资产的市场价值，任何机构的资产管理规模自然会每天波动。这是因为股票等投资的价值会改变随各自股票价格波动．一个共同基金可以以1900亿美元开始一天，在办公室度过美好的一天，以1920亿美元结束一天，仅仅是因为现有资产增值了。
底线
根据所处环境的不同，资产管理的含义可能略有不同。它可以指共同基金的总投资价值，财务顾问控制的资产的市场价值，或者你在一家公司的投资金额。此外，AUM有时可以帮助确定一个金融机构的声誉。然而，最好不要这样做这是唯一的因素你审查。
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