贝塔系数衡量的是一只股票在一段时间内相对于整体股市的波动性。贝塔值高的股票表明它比整体市场更不稳定，可以在市场波动时对股价的剧烈变化做出反应。因此，如果你无法承受巨大的价格变动，你可能会想要避免投资高贝塔系数的股票。
但贝塔只是考察投资时的一个因素。本文将帮助您理解它的含义，以及如何使用它来构建一个更好的投资组合，以满足您的需求风险承受能力．一个财务顾问也可以帮助你利用贝塔做出更好的投资决策。
了解贝塔
投资者通常通过将股票价格变化与基准指数（如标准普尔500指数，为期12个月。我们稍后会讨论如何计算beta。但首先让我们了解一下为什么它很重要，因为你可以使用大量的免费在线工具和计算器来自己计算它。
用数字表示。基于beta分析，总体而言股票市场是1。个股的贝塔值决定了它们与大盘的偏离程度。
贝塔系数等于1的股票假设其价格与市场同步变动。将其添加到您的投资组合中可能不会增加太多风险。
大于1的股票可能表明它比市场更不稳定。不过，这也可能意味着它有可能获得更高的回报。假设你的基准，或者你比较某只股票的市场，是标准普尔500指数。如果你分析的股票的贝塔值是2，这意味着股票的波动性是市场的两倍。如果标准普尔500指数明年上涨10%，你可以预期股价将上涨20%。然而，如果标准普尔500指数下跌10%，它也可能下跌同样多。
如果股票的贝塔值小于1，你可以得出结论，它的波动性小于整个市场。这意味着，将其加入你的投资组合可能会降低风险，并有助于投资分散你的投资．
β也可以低于1进入负值区域。这表明该股的反应可能与整体市场的反应方向相反。使用前面的例子，如果标准普尔500指数下跌，你可以预期股票价格上涨，反之亦然。
一只股票的贝塔系数甚至可以为零。这表明它独立于整个股票市场。
Beta的优点和缺点
了解beta版可能会帮助您做出一些明智的决定，了解您的工作方式建立你的投资组合. 例如，如果你的风险承受能力较低，你可能会更关注beta值大于零但小于或等于1的股票。
例如，你可能想要避开科技公司的股票，因为它的涨跌往往低于市场。本质上，它的贝塔值较高，意味着风险更大。
但就像投资界的任何事情一样，这从来都不是黑白分明的。记住，beta依赖于过去的信息。过去的良好表现并不能保证未来的持续或更好的表现。
因此，beta测试版无法帮助您深入了解出售股票的公司的基本面。考虑一家长期以来一直被认为是一个安全的公司，一直处于较低的beta水平。然后，该公司进入一个新的行业，并在未来几年承担主要债务。该公司的低贝塔水平并没有考虑到这一新的风险，因为贝塔计算固有地依赖于过去的信息。
然而，如果你是那种定期买卖股票的投资者，贝塔可能是量化风险的有力因素。
尽管如此，在评估你的投资时，beta可能是许多有用的工具之一。因此，至少计算你可能感兴趣购买的股票的贝塔系数是很重要的。
在你计算Beta之前
记住，贝塔系数衡量的是股票价格相对于市场基准的波动程度。为了充分利用良好的贝塔系数计算，基准必须尽可能与股票相关。
因此，如果你在研究一家美国大公司的股票，一个不错的选择是标准普尔500指数。这个市场指数涵盖了美国市值最大的500家公司。但如果你在看一家在海外更活跃的公司的股票，你可能会想要使用国际市场指数。
同样，请记住beta版依赖于过去的性能。确定要检查的特定时间范围。如果你是长期投资，你可能需要考虑5到10年的时间。如果你是一个定期购买和销售的交易者，考虑使用几天或几周。
计算Beta的步骤
既然你已经准备好了，让我们开始计算一些数字。首先，收集以下信息：
- 股票在你想要的时间范围内每天的收盘价
- 你所选基准指数在同一时期的每日收盘水平
- 电子表格软件来运行这些数字
打开电子表格。在第一列中，插入所选范围的日期。在第二栏，输入你所考虑的股票的收盘价。在第三列，插入你使用的指数的收盘价。
下一步是计算股票和指数的每日价格变动百分比。对于每个条目，用前一天的成本价格减去当天的成本价格。结果除以前一天的价格。乘以100。结果就是百分比。这会更新你的电子表格。
现在，用协方差公式来比较股票和指数的价格是如何相互变动的。用这个协方差除以指数的方差。这可以让你看到股票和指数价格是如何相互变动的，以及相对于指数价格是如何变动的。因此，得到。
贝塔=（股票的日变化百分比和指数的日变化百分比）/（指数的日变化百分比。）
外卖
贝塔系数是一个有用的指标，可以通过检查股票过去的表现来确定股票价格相对于整体市场的走势。它也可以是一个有用的风险指标，特别是对于频繁交易的投资者。然而，beta有其局限性。例如，它没有说明公司在未来可能经历的重大变化。它还完全依赖于过去的指标。尽管如此，它还是你在做出投资决策时可以权衡的许多有用因素之一。
如何做出更好的投资决策
- 衡量你的风险承受能力和建立你的投资组合可能是困难的任务。所以我们创造了一个资产配置的计算器来帮助你。它向你提供了一些例子，说明根据你的风险承受能力，什么是合适的资产组合。
- 无论你是初学者还是正在建立你的投资智慧，你都可以从投资者的最佳书籍．
- 理解贝塔和其他与选择正确股票有关的一切可能是一个困难的过程。这就是为什么在做投资决定时，财务顾问的指导可以派上用场。为了帮助他们，我们开发了交互式财务顾问匹配工具。它能帮你联系到三个当地顾问。你可以查看他们的个人资料，比较他们的资历，然后再决定与他们合作。
照片来源:©iStock.com/fizkes，©iStock.com/Jirapong Manustrong，©iStock.com/Simon Carter Peter Crowther
