的债券市场是2022年的一个大问号。
去年的股市受到了重创。明显的波动性,标普500指数年底下跌了约20%。但熊市发生和股票已知的他们的短期波动。
另一方面,债券还不清楚让人头晕眼花的起伏。债券市场通常是稳定而闻名。可以说是其最大的销售功能。投资者通常可以期待更低的回报,但更安全当他们投资于债券而不是股票。
不过,2022年并不是这样。不仅债券异常波动,但债券和股票同时下降。根据研究从高盛(Goldman Sachs),这样的情况只出现过几次在过去的100年。
所有这些引发了一个问题:2023年将债券吗?金融专业人士应该乐观或谨慎的方式呢?伟德ios appSmartAsset与玛利亚姆Kamshad,高盛投资策略主管个人财务管理,和圭多Petrelli,首席执行官和创始人梅林投资者,讨论。
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期待回归稳定
“大多数债券投资者会很高兴把2022页,“Kamshad说。
幸运的是,它看起来像他们会得到机会。
的一个重要的事情要记住的是,2022年是一个异常糟糕的环境债券,Kamshad说。走出COVID-19大流行,今年开始最低的利率导致收益率处于历史低位。
在过去的一年,转向另一个极端,与美国联邦储备理事会(美联储,fed)将利率降至15年高点。结合导致不仅显著波动,“严重亏损”固定收益投资组合,Kamshad说。
这是不太可能重复。利率进入2023年高相对衰退后,但并非历来如此。(实际上,利率仍相对较低,相比之下,20世纪的大部分时间)。和强大,但降温,经济可能导致美国联邦储备理事会(美联储,fed)那么咄咄逼人,但不一定是一个回归的时代0%的利息。结果是Kamshad预计收益率和资本利得收益稳定。
注意通货膨胀和政府债券
与联邦储备利率驱动总线,对投资者很容易得到隧道视野的一个数据点。但这可能是一个错误。
展望未来,Kamshad建议投资者和金融专业人士注意到至少两个重要的问题时,债券投资。
首先,记住,通货膨胀经济仍然是争议最大的问题。现金的侵蚀价值相对于长期投资对固定收益投资者来说是相当重要的。
Kamshad和她的研究小组认为,通货膨胀将在2023年继续放缓。这可能会减缓利率,尤其是如果经济衰退为美国联邦储备理事会(美联储,fed)创建其它的优先事项。它也改变了风险分析对长期投资者来说,创建一个环境Kamshad和她的团队考虑风险持续时间比信用风险更好的选择。
其次,同理,债券投资者可以考虑投资政府债券一次。由于通货膨胀和利率上升放缓、Kamshad的团队预计中间国债再次超越现金。他们还希望市政债券回升,尽管去年表现不佳,销售和房产税的基本面依然强劲。伟德亚洲官网vc
按照就业报告
一个潜在的经济衰退是债券市场面临的最大问题之一,Petrelli说。他预计,经济性能作为一个整体将会影响债券市场在两个方面。
第一个影响将股票和固定收益投资之间的平衡。
“我认为关键的一点是,看看美国联邦储备理事会(美联储,fed)积极的方法将推动经济陷入衰退,"他说。如果有一个严重的衰退,那么Petrelli预计将回到债券。稳定通货膨胀和利率将使这一个有吸引力的安全港市场再一次。
另一方面,股票市场已进入2023“严重殴打。“这创造了一个机会,可以让股票投资者潜在购买打折的资产。如果经济仍然强劲,或如果一个衰退是相对短暂的Petrelli预计更大的债券和股票,降低了回报,但可能创建一个购买债券的机会。
第二,面对经济衰退,Petrelli预计投资者青睐短期债券。经济衰退会带来重大的不确定性美国联邦储备理事会(美联储,fed)的下一个步骤。再加上股市的不确定性和高刚发行的国债,将激励短期资产作为一种观望。在经济走强,这些激励措施不会重要,和市场不太可能偏好短期工具。
在这两种情况下,投资者最好遵循u - 3失业率(官方或标题,率),u - 6的失业率(或称为未充分利用利率)和辞职率。在一起,这些都是很好的指标对整体经济的力量和一个债券是领导的窗口。
底线
债券市场在2022年是最之一挥发性在内存中,配上罕见的债券和股票同时下降。在未来一年,专业投资人士应该期待一个更稳定的债券市场,但一个性能将主要由通货膨胀和经济衰退的问题。
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