有效市场理论的指导——SmartAsset伟德ios app

有效市场投资理论或假说,认为,证券的价格反映了所有相关的和已知的信息资产。这个理论的一个结果是,在风险调整的基础上,你不能击败市场。是有争议的理论,对投资策略具有显著的影响。下面是这个理论的概述,提供潜在的见解如何投资。使用财务顾问还可以帮助您更好地理解市场和获得最大的从你的投资。

什么是有效市场?

的核心理论的观点证券市场工作。理论认为,市场价格有效地反映资产的潜在价值,包括公司的现金,硬资产,无形资产和负债。例如,假设发展有限公司发布的100万年股票每股10美元。在一个有效市场,这就意味着增长作为一个公司实际上是价值约1000万美元,占其总资产,它所有的债务和其未来的增长的现实的投影。如果股价跌至8美元,交易员将有动机持有其股票甚至购买更多,因为市场会早于后,有效地反映股票的实际价值10美元。

这对比认为市场运行效率低下,这意味着安全的价格反映了以外的因素它的潜在价值。低效的市场表现得更像一个赌场,交易商买卖股票基于他们认为其他交易员会如何反应,而不是资产本身的任何分析。例如,如果市场是低效的,成长股20美元大幅升值会反映交易者买入的股票并不是因为他们相信增长相当价值每股20美元,而是因为他们相信其他交易员将支付21美元。

低效的市场往往创建泡沫。例如,如果从18美元增长股票下降20美元,交易员将鼓励出售。这是因为目前股价已经从他们的真正价值,交易员无法预测未来的收益或股息来抵消股价报酬。这造成了对不稳定的动机。

那些认为市场固有的低效也可能爆炸的meme股票,Dogecoin,或零售投资在经济不确定时期。2021年,散户投资者互动在Reddit WallStreetBets发送之前挣扎的公司的股票价格GameStop和AMC影院飙升,以“紧缩”卖空这些股票的投资者。meme股票的价格飙升GameStop和AMC少与公司的基本面,更多地是与简单的股票在在线社区。

有效市场理论是什么?

有效市场理论认为,市场运作效率,因为在任何给定的时间,考虑到价格的所有公共信息任何给定的资产。这意味着投资者无法通过交易获得成功的市场新信息因为其他交易商是做同样的事情。

重要的是要注意,有效市场投资理论并不认为市场将把事情在任何特定的时刻。市场可以高估或低估资产。相反,它认为,市场将随着时间的推移把事情做正确。如果一个资产从其价值太远,市场最终会纠正这个错误。

使市场更有效率呢?

的大量参与市场的人士可以使它更有效。随着越来越多的人在市场上竞争,更大的可用的信息量使市场更有效率。随着市场变得更加积极和有效的随着时间的推移,市场能够很快的学习适应当投资者受益于低效率的出现。更多的市场,作为一个整体,学习更多的投资者能够做出明智的决定。

形式的有效市场投资理论

有多个有效市场投资理论,和每一个基于通知部门或市场作为一个整体是在任何给定的时间。有效市场理论的三种主要形式是:

强大的:在任何给定的时间市场反映了绝对的所有相关信息,公共和私人。尽管交易员可能偶尔捕获异常收益,这是几乎总是因为短期的低效率。随着时间的推移,没有投资者可以获得比其他任何一个一致的优势。
半强势:市场反映了所有公开可用的数据在任何给定的时间,包括历史交易信息和业务基础。不过,交易员可以获得一个优势通过私人数据或有限的信息。注意,任何交易员试图操作半强势理论可能会违反内幕交易限制在美国。
弱:市场资产价格反映了所有的历史数据。在这个理论下,交易者无法获取收益技术分析因为每个交易员都有相同的历史信息和定价这个位置。然而,基本面分析和未来预测可以帮助交易员优势随着时间的推移,当这些信息反映单个交易员的判断而不是黑白的数据。

有效市场理论的应用

散户投资者,有效市场理论的最重要的含义是它的参数,你不能持续击败市场。无论你知道什么,其他交易员已经知道搬到他们的立场。

有时候这并不是说你不能把事情做好。给定的股票选择可以成功,但是随着时间的推移,你的位置不会超越别人的。因此,这种理论认为,投资者应该将资金投入等资产指数基金并且让他们作为“买入并持有”策略的一部分来捕捉整体市场收益。

底线

有效市场理论认为,没有人能击败市场。无论你知道什么,其余的市场也知道,已经开始交易信息。这意味着每一个股票的价格已经反映了所有可用的有关股票的信息本身和它的附属公司。这并不意味着你不能战胜市场的一些交易员一样得到幸运。不过,随着时间的推移,你的结果甚至会没有比市场的结果作为一个整体。这个理论的支持者说,这解释了为什么那么少钱经理能一直获得高于平均水平的业绩主要市场指数。这个理论的反对者说,蔑视的真知灼见行为经济学。

投资的技巧

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一旦你理解效率,下一个最好的学习风险管理。在有效市场理论认为,你不能击败市场,有风险和更安全的行业。你个人对风险的偏好可以决定你的投资组合的收益,但也必须忍受的损失。与现代投资组合理论你可以在你的投资组合效率最大化和风险。