最近的波动可能会有一些投资者重新评估他们的市场策略和考虑如何更好的时间利用时间的增长,避免不可避免的衰退。这个概念,称为市场时机,理论上听起来不错,但实际上是不可能付诸实践,据一位专家。
鲍勃法语,特许金融分析师(CFA)和投资分析主任退休研究发现,市场时机策略高度敏感和容易表现不佳相比,“买入并持有”策略。误时你的退出或返回到市场,甚至一个月可以大大改变投资者的长期结果。
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“除非你能预测未来(或推断趋势远比几乎任何人),没有办法告诉市场将如何在短期到中期,“法国中写道最近有一篇文章为退休研究员。“可以想象,这使得它很难成功时间市场。”
市场时机的好处
说明能够完美的潜在好处时间市场,法国计算的假设的增长仅为1美元投资在1926年标准普尔500指数。有钱只是被种植在接下来的90年,1美元将在2016年价值5799美元。53。
但是投资者已经能够完全市场在这90年时间,避免所有的市场低迷时期,1美元将在2016年已经以令人瞠目的3560亿美元。
B是的,十亿。
这个“完美时机策略”包括住在标普500指数在几个月投资当指数产生积极的回报。否则,投资者持有他的钱在一个月国债。
当然,准确预测每个市场下跌数十年时间几乎是不可能的。但即使投资者能够避免最糟糕的5%的月在90年,他的1美元到2016年将增长到750万美元。事实上,只有错过了最糟糕的一个月期间(1931年9月),假设投资者的1美元价值42%以上“买入并持有”投资者骑的所有市场的起伏。
为什么你不能时间市场
理论上来说,成功的市场时机产生天文的回报。但问题是:即使是很小的失误可以颠覆一个投资者的长期计划。
误时,市场就意味着放弃最好的个月增长。而“买入并持有”的投资者将有近5800美元在2016年标准普尔500指数每投入一美元九年前,投资者错过了最好的一个月期间,时间间隔,以时间市场会减少30%。
两种策略之间的差距变大很多,当你错过多个月增长。假设投资者退出市场,错过了最好的5%的月在1926年和2016年之间将只有2937美元每一美元投资于标准普尔500指数——几乎一半的“买入并持有”投资者。如果市场时机意味着错过最好的10%的月,投资者会赔钱。他的1926美元的投资将在2016年只有0.31美元。
与此同时,市场时机并不仅仅意味着退出在正确的时刻。它还需要在最佳的时间重返地球。换句话说,你必须正确的两倍。如果我们假设投资者不合时机的他的退出或返回仅一个月,他将在2016年之前还有一大笔。然而,他的回归将是一个纯粹的完美的时机策略会产生。
“在最好的这些例子,我们只能捕获0.022%的完美时机策略。换句话说,这些策略是任何错误非常敏感,”法国写道。“即使你几乎是完美的,你失去了几乎所有的好处。锤子这个家一个更多的时间,没有人可以这么好。市场时机是纯粹的机会,我不愿意打赌我的投资组合。”
底线
市场时机继续投资在股票市场只有时期的增长几乎是不可能实现的。虽然这种策略会假设产生天文回报,轻微的类似的误时你的退出,仅一个月可以显著降低潜在的好处。鲍勃法国退休研究员写道,你最好根据您的风险承受能力建立一个投资组合,在不同市场周期和剩下的自律。
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- 投资有一种说法:它是关于时间的市场,没有市场时机。而不是试图预测股市将上升和下降时,有条不紊投资在很长一段时间通常是一个更安全、更有效的方式积累财富。一个人开始贡献给她每月只有300美元401 (k)(生成的平均年回报率7%)将有近100万美元的62年。
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