债券是固定收益投资可以提供一些你的投资组合多样化与稳定。这是因为他们是相当低风险由于其固有的政府的支持,一个公司或其他官方实体。更具体地说,可赎回债券是一种债券,允许发行人赎回之前达到成熟。可赎回债券的风险高于non-redeemable债券,但他们可能会增强一个多样化的投资组合。
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什么是可赎回债券?
债券是一项长期合同发行者和投资者之间的纽带。债券一直趋之若鹜的投资更加保守的投资者不想把股票市场中固有风险水平。
在企业界,发行者是公司。企业发行债券筹集资金为他们的许多操作。这些债券的投资者提供资金,作为回报,收到的利息和到期本金。市政债券也是如此,尽管它们不是由政府实体。
一些债券的所谓提供的电话,这些是所谓的可赎回债券。通过建立一个提前赎回条款,债券发行人可以“回电话”,或赎回,债券到期之前。然而,一个叫条款通常还包含一个叫溢价,额外发行数量提前支付投资者因为它们调用债券,从而剥夺了投资者未来的利息。
可赎回债券的反面是non-redeemable债券。顾名思义,债券发行人不回电话这些债券的到期日。这些债券投资者提供两个收入流:他们支付票面利率每六个月到期并返回面值到期。
另外,一个可赎回债券将付出比non-redeemable债券更高的票面利率。然而,大多数债券直到几年才可调用的。这些债券有一个延迟提前赎回条款和支付投资者一些早期的保护。
债券到期日期通常是15到30年。这是最新的时间必须返回到票面价值投资者。再次non-redeemable债券的发行人不能赎回债券到期之前。这样做将需要偿还投资者本金和停止进一步的息票付款。
可赎回债券的风险
公司经常叫他们的债券利率下降。如果他们赎回现有更高的票面利率债券和债务退休,他们可以使用发行新债券融资操作降低利率。
这是一个很好的金融对公司或直辖市而不是投资者,谁将取代与债券投资在新的和更低的利率。这并不获得尽可能多的回报息票利率,产生的利息,也低于初始投资。这就是所谓的再投资风险。
然而,如果利率保持不变或趋势走高,投资者可赎回债券发行者以来没有再投资利率风险不会把他们的债券的利率环境。债券投资的关键是认识到利率可以反复无常,也不能保证如果利率将下降,上升,保持不变。因此,可赎回债券的风险大于不可赎回债券。
如果你拥有一个不可赎回债券,风险并不大。要记住的投资规则有更大的风险更大的回报的可能性。可赎回债券代表回报率高于不可赎回债券。
可赎回债券是如何工作的例子
这是一个假设的案例说明了可赎回债券的再投资利率风险。假设三年前一个公司销售15年以3%的票面利率债券发行,提前赎回条款和25美元赎回溢价。现在,三年后,利率已经降到最低水平,因此,公司电话叫日期和偿还的债券票面价值的债券持有人。
在这种情况下,债券持有人收到只有三年的利息虽然公司偿还其票面价值,加上25美元赎回溢价。债券持有人现在必须找到另一个投资,但利率下降了,他们只能在债券投资1%优惠券。这对债券发行人来说是好事,因为该公司现在可以其操作融资债务为1%而不是3%的债务。现在为债券持有人不太好找不到投资以3%的票面利率,因为利率下降到1%。
如果利率秋天和调用债券的公司的可能性增加,可赎回债券价格上升也有限的升值。投资者必须问自己如果可能更高的票面利率或溢价时面值债券被称为是值得他们可能维持的再投资风险。
你是否应该投资于可赎回债券?
如果利率预计将保持不变或上涨,那么可赎回债券可能在投资者的多元化投资组合。可赎回债券代表一场赌博,利率不会下降。如果你的赌博回报,那么你喜欢高于正常利率在债券的生活。如果你赌博不还清,你可能在短期内受益,但从长远来看,你可能仍面临再投资利率风险,如果债券被称为。
尽管如此,可赎回债券并不总是被调用。在这种情况下,投资者可以享受更高的回报率的任期以来债券投资公司必须支付更高的利率在他们的生活来吸引投资者购买债券发行。可赎回债券不卖一样容易不可赎回债券由于固有风险的看涨期权被执行。
底线
它总是一件好事多元化你的投资组合。如果你包括可赎回债券的固定收益投资,你可以提高你的投资组合的回报。在不断上涨的利率环境,可赎回债券可能被视为一个有价值的投资资产。
投资技巧
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