资本资产定价模型(CAPM)解释说

与投资,风险越高,投资者希望获得越多。资本资产定价模型(CAPM)试图估计你可以赚多少钱的风险。模型是常用的结合基本面分析、技术分析和其他证券进行投资决策时的分级方法。但很多专业投资人士警告说,CAPM不应该用来计算股票的预期收益,因为它不占股票市场的波动性。让我们分解公式,考虑投资者是否应该使用它来确定一项投资的风险。

如果你需要开发一个投资策略,财务顾问可以帮助你做出明智的选择来达到你的目标。

投资者利用CAPM当他们想评估股票的公允价值。所以当风险水平变化,或其他因素在市场投资风险更大,他们将利用公式来匡正定价和预期收益的预测。

一个常见的例子,您可能需要重新评估定价和收益是当利率变化。2021年3月写这篇文章的时候,许多投资者担心利率上升。

取决于他们是否上升或下降,利率可以借钱的方向更昂贵或便宜。这反过来会影响股票的价值和影响的回报率,投资者期望从他们的投资。

假设利率上升,贷款变得更加昂贵,这可能最终提高一个公司的资本成本,侵蚀利润和现金流,和增加的回报率,投资者将要求公司承担更大的风险。

这将降低公司的股票价值,或提高利率下降的时候如果涟漪效应在另一个方向保持不变。可能在这两种情况下,您可能想要匡正股票的公允价值评估风险是否仍然值得一试。

让我们看看CAPM是如何计算出来的。

理解资本资产定价模型(CAPM)

资本资产定价模型(CAPM)是金融行业中广泛使用,尤其是对风险较高的投资。模型是基于这个想法时要获得更高的收益,投资者投资于高风险的投资,因此市场风险溢价的存在模型的公式。

预期回报率=无风险利率+(βx市场风险溢价)

使用资本资产定价模型,预期回报是一个投资者可以期待获得投资,一生的投资。这是一个折现率一个投资者可以使用在决定投资的价值。无风险利率相当于的产量10年。年代政府债券,不过如果在另一个国家所做的计算,它应该使用政府10年期债券收益率。

β是的代表性股票的风险,一个量化的数值是多么敏感的股票市场的变化。如果一只股票的风险超过了市场,其β不止一个。如果β小于1,它可以减少风险在一个多样化的投资组合。

最后,市场风险溢价是一个资产的回报不仅仅是无风险利率。市场风险溢价是一个额外的回报,可以吸引投资者把资金进入风险更高的投资。

风险投资可以值得投资者如果回报回报他们的时间和风险承受能力。CAPM的目标是评估股票的价值是否值得这一风险。

打破了CAPM的公式

资本资产定价模型是世界上重要的金融建模的一些关键的原因。首先,通过帮助投资者预期的投资回报率计算,它可以帮助确定适当的一个特定的投资。投资者可以利用CAPM衡量投资组合的健康和再平衡,如果必要的。

其次,它是一个相对简单的公式很容易使用。此外,CAPM是投资者的一个重要工具时访问这两个风险和回报。也有为数不多的几个公式占了系统性风险。

也就是说,CAPM的批评者说它让不切实际的假设。例如,测试并不承认价格波动在两个方向不持有平等的风险。,使用一个特定的时期风险评估忽略了风险和回报不均匀分布。

底线

而资本资产定价模型也不是没有失败,投资者继续使用大小的公式和其他方法的组合证券投资决策。如果你打算使用CAPM来帮助您确定投资是否值得冒这个风险,专家说,这个公式并不占股票市场的波动性。所以你应该记住,风险和回报不均匀分布。

投资技巧

• 一个财务顾问可以帮助你在你的投资组合降低风险。为你找到合适的一个。伟德ios appSmartAsset的免费工具匹配你的三位理财顾问服务你的区域,你可以采访你的顾问比赛免费为你决定哪一个是正确的。如果你准备找一位顾问可以帮助你实现你的财务目标,现在开始。
• 你想出多少投资风险你愿意承担吗?你知道你的投资需求增长达到你的目标吗?你看看多少通货膨胀和资本利得税将从你的投资?伟德ios appSmartAsset投资指南可以帮助你找出这些关键第一步成功的投资。

图片来源:©iStock.com/NicolasMcComber,©iStock.com/Ong-ad Nuseewor©iStock.com/stevecoleimages