高频交易(高频交易)是什么?——伟德ios appSmartAsset

的高频交易(HFT)是有争议的。一些投资者说,它让人利用机会很快消失。其他人说,公路信托基金扭曲了市场通过处理大量的订单在几分之一秒。无论如何,这种交易方法使用算法来分析多个市场和基于这些条件识别投资机会。如果你需要帮助选择一个投资策略,考虑使用财务顾问帮助你创建一个投资计划,你所有的需求和目标。让我们分解高频交易是否适合你的投资策略。

高频交易的解释

高频使用计算机程序和人工智能自动化交易。这种方法依赖于算法来分析不同市场和识别投资机会。和自动化使大型交易订单执行只有几分之一秒。

的证券交易委员会(SEC)提出五个交易特点常见这种交易方法:

使用非常高的速度和复杂的程序生成,路由和执行命令。
使用主机代管服务和个人数据源提供的交流与他人最小化网络延迟。
很短的正规的建立和清算头寸。
提交大量的订单,取消提交后不久。
结束一个交易日在尽可能接近平焊位置(也就是说,没有携带意义重大,非对冲头寸一夜之间)。

为什么从事高频交易?

高频交易员进行交易可以在64年大约一1000000秒。这是大约时间电脑处理订单并将其发送到另一台机器。他们的自动化系统允许他们扫描信息和市场反应速度比任何人类。他们完成交易的时间对于一个人类大脑处理新数据出现在屏幕上(没有身体上新的贸易命令输入到他们的系统)。

这对交易员盈利创造了许多优势,但三个尤其突出:

卷交易

这个系统允许交易员的交易利润的数量将是不切实际或不可能手动交易员。通过自动化,高频交易员可以足够的体积进行足够的交易利润甚至最小的价格差异。

短期的机会

高频交易允许投资者利用机会只存在一个短的时刻在股票市场。它还允许他们之前首先利用这些机会的价格有机会回应。

例如,说一个主要的投资公司则停业一个投资组合。参与这项贸易大约100万X公司的股票。在这种情况下,X公司可能的每股价格在短时间内下降尽管市场调整公布的新股票。这种倾向可能会持续几分钟甚至几秒钟;不够长对于大多数手工交易员利用,但大量的时间的算法进行大量交易。

套利机会

套利是当你利用相同的资产有两个不同的价格。例如,假设在城里汽水每瓶售价1美元而在城里B苏打售价为1.10美元。这将存在套利机会。你可以买苏打水城里,然后前往镇B和卖高价格。

但是在大多数现实世界贸易情况下,套利机会是很难得到。这是因为全球信息网络的速度和可靠性意味着大多数价格在几乎世界各地的实时更新。

然而“几乎”口号。高频交易允许投资者利用套利机会,在几分之一秒。例如,假设需要0.5秒为纽约市场更新它的价格与在伦敦。对于半秒,欧元将在纽约卖比在伦敦。这是足够的时间多电脑购买价值数百万美元的汇率在一个城市和卖利润。

高频交易的好处

超出了个人交易员的好处,许多投资者认为,高频交易促进流动性和市场的稳定。特别是,支持者说,这是因为高频交易可以快速连接买家和卖家的价格每一个希望。(这被称为bid-ask-spread;从本质上讲,买家想要多少的区别“出价”资产多少卖方“问道”。)

像所有的自动交易,高频交易商建立算法在他们想花的交易头寸。这意味着,一旦资产满足交易者的投标价格,他们将购买卖方预定程序的问价格,反之亦然。这样可以防止无效率,如果交易员不能连接。

例如,假设彼得持有股票,想卖10美元。苏珊想买股票为10美元。如果两个连接,股票将为10美元贸易。这可以说是反映了最准确的市场价格。然而,如果他们不能连接,彼得将降低他的价格为了找到买家,可以说出售股票为9.50美元,低于其实际市场价值。

高频交易可以让这个过程发生得更快,支持者说,让买家和卖家满足对方的报价,问价格的频率远远高于自己。

对高频交易的批评

批评者认为,高频交易允许机构投资者(那些可以负担得起这种技术)获利不存在的价值。

例如,考虑再我们的套利情况。欧元的价格是1.10美元。在伦敦交易推动价格下降至1.08美元。假设说在纽约需要0.5秒对市场反映这一变化,所以对于这半秒欧元两美分的价格更昂贵的比在伦敦在纽约。

在这区间高频交易员可以买数亿欧元在伦敦然后卖掉它们近乎即时在纽约,使两美分。

在这种情况下,交易员会使数百万美元的没有实际市场价值。这些钱将会被创建纯软件的滞后。因此,这faster-than-human交易市场上也会有负面影响。

外汇交易员不会忽视周围的活动猛增,欧元和反应,导致市场移动在应对一系列交易纯粹基于毫秒套利。

底线

高频交易的支持者说,它允许市场找到稳定、高效的值在一个快节奏。他们认为这是特别有价值的散户投资者只是没有时间或速度执行订单这些机会。

然而,批评人士指出,高频交易,扭曲了市场。机构投资者获得强大的计算机可以使用这个faster-than-human速度执行贸易订单,只有一个短暂的优势,并可能影响市场交易的反应是基于这个自动交易方法市场的实际值。

投资技巧

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