什么是现代投资组合理论,如何使用?——伟德ios appSmartAsset

现代投资组合理论(MPT)关注如何为给定的最大化回报的风险。然而,它也试图罢工风险和回报之间的平衡保持这些回报稳定。通过鼓励投资者多样化投资组合和调整它在必要的时候,MPT试图帮助投资者寻找合适的风险回报比。这是它是如何工作的。

现代投资组合理论

现代投资组合理论回到1950年代,是投资管理最重要的理论之一。提出一项投资的风险和回报的特点应该权衡它们如何影响整个投资组合。

MPT不仅寻求选择单一投资承诺最奖励最少的风险。相反,MPT鼓励投资者考虑建立一个投资组合的整体风险和回报的投资。

理想情况下,一个投资者可以建立一个投资组合为一个特定的资产提供最大的回报风险承受能力。同时,如果一个投资者预计一定回报,他们可以建立一个投资组合,可能产生回报以最小的风险。任何一个资产的回报并不重要,重要的是如何有助于更大的投资组合。

混合资产的基本思想是用不同的风险和回报潜力创建了一个低风险,更有成效的投资组合。MPT假设很难战胜市场的不承担额外的风险。然而,它承诺投资经理最大化回报,同时限制风险的一种方式。

MPT假定为了得到更多的回报,投资者必须承担更大的风险。与此同时,它表明,投资者只会承担增加的风险如果有一个额外的奖励等着他们。

安全投资美国国债可能在生物技术创业公司提供奖励比购买股票。生物技术创业公司提供更大的潜在回报,失去一切的风险,如果启动破产。

MPT还强调你的投资组合的多样化。它指出,结合投资有不同的风险-回报概要文件最大化投资组合的回报同时最小化风险。

多样化的作品因为投资不完全相关。例如,当股价下跌时,债券价值往往更稳定。因此,混合股票和债券投资组合可以确保足够的奖励从股票。它还保护债券对下行风险。

风险是衡量投资的方差投资的回归量可以从平常的状态。股票,例如,通常是更多的变量,所以更多的风险比债券。

MPT占投资者对回报有不同的欲望和对风险的容忍度。顾问经常问投资者多大投资组合价值的下降,他们就会满意。任何顾问也可以要求投资者的期望回报率或终极目标。

使用信息投资者的宽容和目标,MPT有助于建立一个投资组合方差的适量并返回。

通过资产配置,一个投资组合的股票和债券的一个特定的风险容忍度。股票投资可以进一步多元化选择不同规模的公司的股票。国债可能适合包括不同评级的证券。其他资产类别包括房地产和大宗商品可以添加更多的多样化。

结果应该与理想的投资组合风险回报比例。投资组合风险和回报最大化是说躺在“有效边界”。这是指图上的线绘制风险和回报。一个投资组合的有效边界,根据这一理论,提供最大回报所需的水平的风险。MPT指出,股票投资组合的有效边界应该平衡美国国债等低风险资产。

使再平衡MPT的一个关键部分。平衡涉及买卖投资维持所需的资产在投资组合中。例如,一些投资组合有60%的股票和40%的债券。偶尔可能需要出售股票,购买债券,反之亦然,由于市场的变化。这将有助于保持所需的平衡。

现代投资组合理论背后的数学可以令人生畏。然而,投资公司为投资者提供工作的共同基金,包括必要的再平衡。基金市场是“积极的”、“保守”或“平衡”经常使用MPT工艺组合适合不同类型的投资者。

记住,MPT仍是一个理论,并依赖于未来就像过去。当看着收益和方差,理论使用历史数据来达到预期的回报。每个投资广告承认,过去的表现不能保证将来的性能。

1952年经济学Harry Markowitz MPT介绍。他后来为他的贡献获得了诺贝尔经济学奖。在1960年代,另一个诺贝尔奖去尤金•法玛的研究增加了理论的基础。

马科维茨说,他没必要遵循MPT自己。在他年轻的时候,他没有复杂的计算方差和相关性。相反,他只是把他的个人投资股票和债券之间的一半。

现代投资组合理论具有良好的意图和目的来创建大多数回报投资者,纪念自己的风险承受能力。然而,近年来,加上行为金融学的观点。被投资分析师Ken Fisher行为金融学补充说,投资者心理等问题的统计MPT的基础。

尽管年龄和局限性,MPT仍高度影响力的投资经理。如果你建立或维护一个投资组合,有机会MPT仍然会考虑到你的计划。

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