β是什么?|所有你需要知道的关于测量股票波动

β衡量波动的股票是相对于整个股票市场。股票具有高β表示这比整个市场的波动性更大,可以与戏剧性的股价变化反应在市场波动。所以如果你没有胃口巨大的价格变化,你可能想要避免在贝塔系数较高的股票投资。

但β时需要考虑的一个因素考察投资。本文将帮助您理解这意味着什么以及如何使用它来构建一个更好的组合匹配你风险承受能力。一个财务顾问还可以帮助您利用β做出更好的投资决策。

了解β

投资者经常计算β通过比较股票价格变化的基准指数的运动,如标准普尔500指数,在12个月的时期。我们将讨论计算β自己一点。但首先让我们明白为什么它很重要,因为您可以使用大量的免费在线工具和计算器来计算它自己。

β表示为一个数字。基于β分析,整体股票市场β1。单个股票的β决定偏离这些更广泛的市场。

股票的β1假设其价格波动与市场。将其添加到你的投资组合可能不会增加太多的风险。

一个股票β大于1可能表明它比市场更加不稳定。然而,这也意味着它有潜力强劲的回报。说你的基准,或者你比较一个股票市场,是标准普尔500指数。如果你分析的股票的β2,这意味着股票市场动荡的两倍。如果标准普尔500指数上升10%,明年你可以预期股票价格上升了20%。然而,它可能会暴跌一样如果标普500指数下降了10%。

如果股票β小于1,你可以得出这样的结论:它比整个市场波动较小。这意味着将其添加到你的投资组合可以降低风险,并可能帮助分散你的投资。

贝塔也可以低于1为负值。这表明股票可能整体市场的反应相反的方向。使用前面的例子,你可以预期股价上升如果标普500指数下降,反之亦然。

股票甚至可以有β0。这表明,它独立于整个股票市场。

测试的优点和缺点

理解测试可以帮助你做出明智决策如何构建投资组合。如果你有一个低风险承受能力,例如,你可能想要更多关注股票贝塔大于零,但小于或等于1。

例如,您可能希望避免科技公司的股票会上涨,低于市场频繁。从本质上说,它将有一个高β和意味着更大的风险。

但就像任何投资的世界里,从来没有,黑白。记住,β依赖过去的信息。和过去的良好性能从来就不是一个在未来持续或更高性能的保证。

因此,β不帮助你深入公司销售股票的基本面。考虑一个公司长期以来被认为是一个安全公司一贯低β。公司进入一个新的领域,在重大债务在未来几年。公司的低β水平并不在这个新的风险因素由于β的计算的固有依赖过去的信息。

然而,测试可能是一个重要因素量化风险的投资者如果你定期购买和出售股票。

尽管如此,测试可以有许多有用的工具之一在评估你的投资。所以重要的是要至少计算股票的β你可能有兴趣购买。

在你计算β

记住,测试衡量波动的股票的价格可能与市场基准。充分利用良好的测试计算,基准必须尽可能相关的股票。

如果你检查一家大型美国公司的股票,一个不错的选择将标普500指数。这个市场指数涵盖了500名美国市值最大的公司。但是如果你看了某公司的股票,更积极的海外,您可能想使用一个国际市场指数。

再一次,记住,β依赖于过去的表现。决定一个特定的时间框架来检查。如果你是长期投资,你可能想要的因素大约5到10年的时间框架。如果你是一个商人买卖定期,考虑使用数天或数周。

β的计算方法

现在,让我们开始处理一些数字。首先,收集如下:

股票收盘价每一天在你预期的时间框架
你选择的基准指数的每日收盘水平在同一时期
电子表格软件运行数据

打开电子表格。在第一列,插入你选择的日期范围。在第二列中,输入股票的收盘价格你考虑。在第三列,插入你使用的指数的收盘价。

下一步是计算股票的每日价格变化百分比和索引。为每一个条目,减去一天的成本价格的前一天。结果除以前一天的价格。乘以100。结果是百分比。这将更新你的电子表格。

现在,使用协方差公式的对比股价和指数的价格相对于彼此。这协方差的结果除以只有指数的方差。这允许您看到股票价格和索引的关系搬到另一个,相对于价格指数如何移动。因此,得到β。

β=(股票的%每日变化和指数%每日变化)/(指数%每日变化。)

的外卖

β可以是一个有用的指标,以确定股票的价格可能会相对于整体市场通过检查其过去的表现。它也可以是一个有用的指标的风险,尤其是对投资者进行交易频繁。然而,测试有其局限性。它不占企业如何在未来可能发生重大的变化,例如。它也仅仅依赖过去的指标。尽管如此,它是许多有用的因素之一可以重做投资决策的时候。

技巧做出更好的投资决策

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