有盖的通话是旨在管理风险的投资策略。在其中，投资者采取两个职位：首先，他们在特定公司购买了一些股票。然后，他们出售相同数量的该股票的买入期权．如果股票的价格在短期内发挥收入，这种职位将保护投资者免受一些损失。以下是您需要知道的，以便开始利用这种技术降低你的投资组合的风险．考虑征集征兵值得信赖的理财顾问在您策略您的投资选择时。
有担保呼叫是如何工作的
有盖的电话是投资者采取两个同时职位的呼叫。他们买了一些股票股票，然后卖看涨期权同等数量的股票。
例如，以ABC公司为例，一个投资者用这家公司的股票建立一个备兑看涨期权，他将通过购买这些股票来建立ABC公司股票的多头头寸，同时通过卖出这些期权合约来建立等量但相反的空头看涨头寸。卖方的看涨期权有时被称为呼叫选项的“写入器”。
最终的位置可能是这样的:
- 投资者买了100股ABC公司的股票。
- 投资者在100股ABC公司股票上销售一个通话选项。
- 投资者收取出售ABC公司股票的通话选项的固定费用。
在通话选项中，购买选项的缔约方有权但不是义务，以给定日期以设定的价格购买底层资产。如果买方举办他的选择，则呼叫选项的作者有义务出售该资产。作为回报，买方支付合同费用。
在一个有盖的电话下，投资者买了一些股票然后打开一份覆盖这些股票的看涨合约。这减轻了投资者最初购买股票时的损失风险，因为无论发生什么，他们都保留了出售期权合同所获得的费用。如果股票价格下跌，任何损失都将被这笔费用部分抵消。然而，这限制了投资者购买股票的潜在收益。如果股价与期权合约价格持平，无论股价涨到多高，投资者都必须以该价格卖出。
同时，通过同时购买对呼叫位置保持对冲。无论股票上涨多么高，投资者已经购买了可能需要销售的股票。该合同的费用是固定的。
一个有盖的行动呼吁
要了解这是如何工作的，让我们看看我们的例子。我们的投资者可能采取以下职位：
- 投资者以每股10美元的价格购买了100股ABC公司的股票。
- 投资者在ABC Corp.股票上销售一个通话选项执行价格每股12美元。合同六个月后到期。
- 投资者从该合同中获得每股0.5美元的佣金，或共计50美元。
在这种情况下，我们的投资者现在以每股10美元的价格持有100股ABC公司的股票。这是一个很长的位置;如果股价上涨，出售这些股票就能赚到钱。
我们的投资者还持有100股ABC公司股票的认购期权，执行价为每股12美元。这就是说在六个月后，买方有权以每股12美元的价格从投资者手中购买100股ABC公司的股票。
从这里开始，通常会发生三件事:
- ABC公司股价跌至10美元以下。因为期权在到期时毫无价值，买家不会赎回期权。
在这种情况下，我们的投资者将在长岗位上丢失金钱，但抵消了他们销售选项的费用的损失。
例如，ABC公司跌至每股8美元。一般来说，这意味着我们的投资者将损失200美元(100股ABC公司的股票乘以每股下跌2美元)。然而，在这种情况下，我们的投资者只会损失150美元:
销售价格（$ 8 /份额） - 初始购买价格（10美元/份额）+合同费（0.50美元/分享）= 1.50美元/股份有效下降。
除了每股损失2美元外，备兑买入期权为我们的投资者保证了每股至少0.5美元的利润。他们每股损失1.5美元，总共损失150美元。
- ABC公司的价值增长，但低于12.50美元。
这是最好的情况投资策略写有抵偿的电话。投资者通过卖出多头头寸获得利润，同时也保留了卖出期权合约空头头寸所获得的费用。
比如说，ABC公司涨到每股12.25美元。期权合同到期在钱然后买家就叫来了。我们的投资者以每股12美元的价格将他/她所持有的ABC公司的股票卖给买方。虽然这比在公开市场上赚的要少，但我们的投资者还是赚了更大的利润因为期权合同费有效地夸大了每股价值：
售价($12/股)-初始购买价($10/股)+合同费($0.50/股)= $2.50/股有效增长
包括费用后，我们的投资者已经以每股2.50美元的价格售出了这支股票。尽管按12.25美元计算，100股ABC公司的股票在公开市场(即证券上市后的市场)上只值225美元，他们还是从中获利250美元一级市场)．
- ABC Corp.市值增长超过12.50美元。
这是可以说，这是覆盖呼叫位置的最大风险。在这种情况下，投资者失去了利润的潜力，在某些情况下，损失可能很大。
例如，假设ABC公司有一个非凡的季度，它的股价飙升到每股18美元。期权合同到期时，买方赎回期权。在一个标准的多头头寸中，我们的投资者将从投资中获利800美元(100股ABC公司的股票，每股上涨8美元)。然而，由于有抵补买入，投资者必须以每股12美元的价格出售股票，收益限制在上述每股利润的2.5美元。
我们的投资者将从中获利250美元，不到做多ABC公司股票所能获利的三分之一。
覆盖呼叫汇总
简而言之，有盖的呼吁是风险缓解的策略。在它中，投资者保证将其投资的最低金额最低。即使股票降至零，他仍然将其收费销售销售选项合同。然而，这个职位的权衡是投资者提出他们可能制造的利润金额。涵盖的呼叫的最大增益等于选项合同中的罢工价格上涨加上卖出合同的费用。
这是一项通常被投资者使用的策略，他们期待相对较少股票．如果价格稍微上涨，投资者可以通过收取合同费用来获得利润。如果价格下跌一点，投资者至少可以减轻损失。
否则，有备兑看涨期权可能不是合适的选择。如果你认为一只股票即将大幅下跌，备兑买入期权的费用不会显著减少你的损失。纯粹的短位置也许是更好的选择。如果你认为股票可能会大幅上涨，多头将使你避免错过可观的收益。
底线
备兑买入期权是一种风险缓解策略，投资者买入一定数量的股票，然后卖出(或卖出)针对这些股票的买入合约。通过收取出售合同的费用，投资者保证了从股票中获得的最低数额的收益，尽管以限制他们的最大可能利润为代价。这种投资技巧对于那些不太期望股价变动的人来说，有时是明智的。
投资的技巧
- 考虑与财务顾问交谈，了解涵盖呼叫是否适合您的投资策略。寻找财务顾问并不难。伟德ios appSmartAsset的匹配工具可以帮助您在几分钟内找到您所在地区的财务顾问。无论您想要投资多么复杂，那顾问可以帮助您找到市场的正确职位。如果你准备好了，现在开始．
- 理解这一点很重要您自己的风险概况．如果你刚进入职业生涯，没有很多额外的现金或资产，那么你的风险可能比较适中。当你赚得更多的时候，你可能会变得更有进取心。然而，随着退休的临近，你可能会变得更加保守。
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