特朗普政府已决定允许定义的贡献计划， 喜欢401（k）计划，制作私募股权投资。此类投资将无法作为独立选择。相反，他们将与其他投资捆绑在一起，例如目标日期基金。这与税收优惠的定义捐款退休计划的传统规则相比，这些规则仅限于公开可用的投资，例如市场上市证券。这是您需要了解的有关变化的潜力和陷阱。如果您想帮助确定私募股权是否属于您的401（k），请考虑与A交谈受信任的财务顾问。
什么是私募股权？
私人产权是通过公共交流无法获得投资资本的全部术语。最常见的是，这意味着投资公司或异常有钱人将直接投资于一家公司，购买部分所有权，有时会像通过那样通过公开上市的股票。不同之处在于，这笔交易是通过私人交易发生的，而不是在任何人都可以买卖所有权股票的交易所或其他市场上列出。
私募股权所涉及的业务关系和金额也倾向于使这种形式的业务无法访问整个公众。零售投资者可以去纽约证券交易所并自由购买一家上市公司的股票，通常无法使用私人交易股份。由于私募股权投资也倾向于需要大量资金，因此外行人也很少拥有参与此类投资所需的资本。这是双重的，因为私募股权公司通常收取高额费用共同基金和交易所交易基金这是定义的效益计划的主食。
外行通常还缺乏参与的精致。私募股权投资涉及的监督，资本要求和披露要比公开交易的公司少得多。结果是，私募股权投资是由成熟的专业投资者而不是零售投资者进行的。
私人贸易公司的风险比公共公司更大，因为监督相对较轻，并且因为它们对市场力量不那么注视。与一家公共公司，任何减少的东西季度利润可以领先的股价下跌，为公司造成多个融资问题。私募股权公司可以与个人投资者设定期望，从而使他们有更多的余地，以缓慢增长甚至失败。结果，私募股权通常用于基于新技术或研究，具有高风险但高回报的投机领域为公司提供资金。它还用于购买和恢复失败的公司，允许私募股权公司基本上对其转向公司的能力进行大型但冒险的押注。
私募股权如何影响退休帐户
私募股权是冒险的。它可以是巨大的盈利，这为他们提供了在数十亿美元的初创公司仍在寻找现金时投资的机会，但是这些投资经常崩溃和燃烧，使投资者一无所有。主要的私募股权和风险投资公司围绕成功案例建立他们的业务模式，利润可观的投资提供了抵消损失的回报。
个人没有这些保护。在退休帐户中与“ PE”结束的人将投资于一个资产领域，该领域的规则是为复杂的投资者设定的，而不是个人涉足401（k）。该投资者可能没有资源来抵消彩票获胜的重大损失，从而创建了暴露于高风险高级投资的退休帐户，而没有商业模式可以覆盖这些风险何时向南。
有什么机会？
新规则允许401（k）经理投资于私募股权的公司，资金和其他资产。这些机会以前不是退休帐户的选择，将这些帐户限制在公开交易的资产中。
倡导者指的是学习这表明，私募股权市场通常比标准普尔500标准普尔500等公共股票市场高4％。他们认为，这是足够的理由将私募股权纳入税收优惠的退休帐户。
作为美国投资委员会，一个私募股权游说组织，写，这将使个人“使自己的投资组合多样化，并从私募股权的巨额回报中受益。”一系列私募股权投资可能有助于提高退休帐户的价值，因为成功的私人公司有时将大量利润返还给股东。
退休帐户，例如401（k）s确实会遭受猜测和流动性问题的困扰。投资者通常会优先考虑保护其资产而不是增加投资，因此，他们的储蓄不足以确保退休。在最好的情况下，一系列私募股权投资可以使某人在公开之前访问Google或Facebook，从而建立实际价值并帮助从长远来看获得更安全的退休。
在更改退休帐户规则的行政命令中，劳工部写道，这将“消除世界上最伟大的经济繁荣引擎的障碍：美国人民的创新，倡议和动力”，并帮助“克服病毒对我们经济的影响”。
拥护者指出，确定的福利计划已经很长包括私募股权组件在他们的投资组合中。其他人则认为私募股权投资将为明确的贡献参与者提供多样性和对冲广泛的公共市场低迷。
有什么风险？
将私募股权纳入退休帐户有很多风险。
首先，关于私募股权成功的主张是不可靠的。作为沃顿学校笔记在其网站上，最终关于私募股权收益的主张是不可靠的，“因为该行业是秘密的，学术研究的结果各不相同”。这种不可靠的说明了实际收益的估计，这种回报差异很大。
内部人士还驳回了私募股权成功的主张。“自2009年，当全球经济从几代人中最糟糕的衰退中陷入困境时，美国的公共股本回报基本上与美国收购的回报相匹配，约为15％。”根据贝恩资本，本身是一家私募股权公司。
《金融时报》有指出私募股权行业确实发布的数据通常不可能是真实的：“自成立以来，耶鲁大学就从其收购投资中提供了30％的[内部回报率]，[财务研究人员]表明，这是如何与现实调和的。Phalippou指出，如果耶鲁大学在私募股权上只有100万美元的私募股权，那么到2011年的投资重合将变成240亿美元。这笔款项超过了当时的耶鲁大学的整个捐款。”
即使以技术法律方式披露了私募股权投资的详细信息，也要了解所披露的内容并意识到未披露的内容，也需要其投资者的精致。个人可以同意将私募股权纳入其确定的捐款计划中了解风险涉及。
私募股权风险的原因之一是因为非凡的经常会产生的债务数量购买企业和其他金融资产，从而创造出私募股权公司和拥有的公司被大量利用的情况。这是许多金融专业人士对401（k）的回应的原因之一，一个词：“是的。”
底线
特朗普政府现在将允许401（k）计划和其他定义的捐款计划投资于私募股权公司，这与该公司的规定一致员工退休收入安全法1974年，而不仅仅是税收优惠的退休帐户所要求的公开列出和受监管的投资。这带来了高奖励和非常高风险的潜力。
投资私募股权的提示
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- 了解您的风险承受能力和投资目标是任何长期财务战略的关键部分。免费投资计算器可以帮助您更好地可视化目标和偏好。
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