在选择投资时，有很多方法来评估资产。一些投资者使用相对价值来比较潜在的投资。它包括流动性、风险和回报等指标。但投资者该如何利用它呢?这是你填写作品集的唯一选择吗?
什么是相对价值?
在计算类似资产的价值时，相对价值决定资产的价值。相对价值不能与资产的绝对价值相混淆。这只考虑资产的实际价值，而不将其与其他资产进行比较。通常，投资者使用市盈率来确定股票的相对价值。
在投资者做出投资决定之前，他们会这样做比较财务报表来自竞争对手的公司。因此，他们将决定是否要继续努力。投资者还可以查看该公司的注脚和经济数据，将其与同类公司进行比较。
如何计算相对价值
首先，确定相似的资产或公司。在大多数情况下，你会想比较同一行业的公司的股票，比如两家科技公司或两家航空公司。由于相似的公司具有可比的宏观经济动态，它们往往会相互关联。这意味着它们同时上下移动。投资者会想看看市值，销售数字和每个公司的收入。每只股票的价格将表明它们的市场价值是如何相互比较的。
相对价值可以识别出可能突出买入机会的价格差异。如果一种资产的价格比另一种资产上涨得更快，这可能是一个信号，表明市场调整是必要的。相反，如果该资产已经落后，这可能是潜在买入机会的迹象。
接下来，确定要分析相对值的时间段。一般来说，你会希望选择一个不少于几个月，不超过几年的时间框架。如果你回溯的时间不够长，数据可能就不确定了;如果你回溯的时间过长，两家公司可能都经历了合并等一系列变化。
然后，用一股的价格除以另一股，再乘以100。在你的范围内每天都这样做。如果股票的相对价值显著低于其历史平均水平，那么按照历史标准，分子上的股票是便宜的。如果相对价值显著大于历史平均水平，则分母中的股票相对于其历史数据是便宜的。通过评估这些历史价格，你可以确定一只股票是被低估还是被高估。
优势
相对估值之所以流行，是因为它提供了一些优势。首先，它不像这样的估值那样耗费时间和资源折现现金流。这是因为计算需要大量的数据。如果投资者缺乏时间和获取信息的途径，他们可能会考虑相对估值作为替代选择。
另一个优势是相对估值更有可能代表市场的当前状态。它衡量的是相对价值而不是内在价值．因此，在一个所有股票价格都在上涨的市场中，相对估值可能会比现金流估值产生更高的价值。
缺点
虽然相对估值可能更容易计算，但有时聚集一群可比较的公司得出的估值可能不一致。通过使用相对估值，投资者可能会忽略增长或现金流潜力等关键变量。
然而，这种计算的最大缺点是公司可能并不总是与同行业的其他公司兼容交易。出于多种原因，他们可以以低于同行的市盈率进行交易。有时，这是因为市场还没有确定一家公司的真正价值，这可能看起来是一个买入的机会。其他时候，投资者应该完全远离一家公司。虽然看起来这家公司卖得很便宜，但这可能是因为这家公司正处于倒闭的边缘。
底线
有很多不同的方法来确定好的投资决策。如果你选择使用这种策略来评估投资，做足功课是很重要的。其目的是识别公司之间的差异，并确定哪些公司值得高估值。不要只选择同一行业的公司，明智的做法是找到基本面相似的公司。
然而，为了做出最好的投资决策，投资者需要所有他们能获得的工具和资源。相对价值有其缺陷和陷阱。考虑将其与其他估值(如贴现现金流)一起使用，以了解一家公司的真实价值。
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