十多年来伟大的经济衰退在美国，人们可能很难回想起导致现代史上第二大金融危机的不当行为的范围。尽管次级抵押贷款的扩散仍是最常被提及的根本原因，但实际上，这场危机反映了全球市场的系统性失灵。其中，伦敦和纽约的银行家合谋操纵基准的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)。近十年后，伦敦银行间拆放款利率的替代品出现了:SOFR。
什么是libor和sofr？
LIBOR是一些银行对短期融资互相指责的兴趣。libor每天设置，并且是众多的基准全球金融交易．
2018年，纽约美联储开始发布新的基准利率。安全的过夜财务率（SOFR）是LIBOR的替代品。这是设计首先要解决让银行家操纵世界市场的安全问题。
如美国联邦储备利率和LIBOR，SOFR每天衡量银行间过夜借款的费用。这种特殊的公制是基于美国财政证券的回购市场，其中银行将金钱与财政证券为抵押品作为抵押品。SOFR在营业时间发表于大约8周的营业日，et习惯于价格为美国以美元计价的贷款和衍生品价格。
SOFR如何使用?
SOFR旨在作为设定美元计价贷款和衍生品利率的基准利率。对于使用它的银行来说，这个指标扮演着与LIBOR相同的角色。这将是贷款者计算新利率或调整现有浮动利率时使用的基础。(对于大多数美国消费者来说，这一角色由美联储的利率来填补。)
贷款人通常使用银行间借贷率作为新贷款的基准，因为它们是为存款机构做业务的普遍成本。许多现代经济体，如美国和英国，要求银行在一夜之间在手头上保留最低金额的现金储备。这是为了涵盖消费者需要做出的任何提款。
本法意味着银行几乎将在一天结束时手头的现金较低，或者他们将更多。（银行很少有足够的流动性来满足其需求。）拥有更多现金的银行向银行提供资金，银行没有足够的银行。这些都是过夜贷款，仅符合法律储备要求。由于每一银行每天支付或收取这些贷款的利息，而过夜贷款会在金融业之间产生可靠的商业费用。
这使其成为一个良好的普遍贷款基准利率。
为什么sofr使用？
2014年，一个名为替代参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee)的银行财团开始寻找替代伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的基准利率。这在很大程度上是由于2008/2009年的丑闻，一群银行通过操纵利率来获取自己的利润。
然而，这桩丑闻最暴露的是操纵伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)是多么容易。这一数字在很大程度上依赖于个别银行的自我报告披露。银行用一种有利可图的方式简单地捏造数字，这并不费多大力气。
联邦储备等机构被引起了SOFR作为更好的解决方案。它代表了广泛使用，高度可靠的资产的横截面（借用美国财政证券）它不依赖于自我报告的数据。相反，联邦储备本身汇编和报道。
它可能成为现代金融中的下一个大基准。
底线
银行在为新贷款(如抵押贷款或汽车贷款)设定利率时，以及在调整浮动利率(如许多信用卡和学生贷款)时，都会使用金融基准。SOFR是一个相对较新的基准，纽约联邦储备银行(new York Federal Reserve)等机构正在推动它取代伦敦银行间拆放款利率(LIBOR)，成为世界上最重要的基准之一。
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