商业抵押贷款支持安全性（CMBS）是一种由商业房地产抵押贷款支持而不是商业地产抵押贷款的创收安全性住宅物业抵押贷款。一方面，鉴于这些资产产生的稳定回报，它们可能是良好的投资，但另一方面，鉴于商业房地产市场可以做到这一点，它们又具有一定的投机性通常是挥发性的。但是，它们很少可用于零售投资者，通常比公共市场上的产品更昂贵。这是您需要了解这种类型的投资。
什么是CMBS?
商业抵押贷款支持证券是债务资产在结构上与共同基金或交易所买卖基金没有什么不同。
CMBS是一个债务池，被组合在一起一个单键这使得定期支付给债券持有人。目标是采取一批多样化，个人债务，并为投资和利息支付的目的为单一总体贷款。
为了创建CMBS，银行将发放给商业借款人的贷款(比如打算建造新公寓或办公楼的开发商)捆绑在一起单个投资组合。这些抵押贷款通常被放入一个信托机构，该机构负责管理这些债务组合，然后从外部来看，这些组合就被视为单一的首要资产。然后，银行将出售该投资组合中的股份。投资者根据构成商业抵押贷款基础投资组合的商业借款人所支付的本金和利息获得回报。
商业抵押证券作为债券出售，因为它是一种债务工具，由基础债务组成。然而，如上所述，它的结构与基金的投资方式相似在股票，通过在单一投资组合中收集一组多样化资产，然后将该投资组合的股票作为单一投资产品销售。
通常，银行或其他贷款人将具体作为CMBS贷款撰写基础商业抵押贷款的条款。这允许贷方根据需要创建的CMBS投资组合的需求，为兴趣和预付选项等符号设置术语。当这些贷款通常提供更好的利率时，借款人被激励接受这一点。
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因为CMBS被视为单一的债券产品它有利率和信用评级。这些是基于构成CMBS投资组合的基础债券的集合。特别是确定信用评级往往是一个复杂和困难的过程，因为单一的商业抵押贷款证券往往由多种不同的抵押贷款组成，并扩展给不同的借款人。
CMBS的投资者根据投资组合的总体结果获得报酬。标准证券将根据基础借款人的贷款支付，定期向其票据持有人支付款项。CMBS的回报是确定的兴趣、付款率、基础抵押贷款的任何不付款，以及对违约抵押贷款的任何收回(如没收和出售的房产)。
与任何其他债务仪器一样，这会产生风险的要素。CMBS的付款率可以根据基础借款人是否履行其义务而波动。如果开发商不支付或破产，债券的回报率将反映这一点。
然而，与此同时，这也是该资产的一个卖点。与典型的债券不同，CMBS代表的是基础债务的集合。一个默认值不会破坏整体投资组合的价值，这意味着风险遍布一个更广泛和更多样化的借款人。
与所有债务工具一样，CMBS的回报率与这种风险相关。贷方通常会根据标的资产的风险对其投资组合进行分组。低风险证券通常具有良好的信用评级，并被认为是该产品的“高质量”版本，但其回报率往往较低，以反映较合格的借款人所支付的较低利息。一个低质量，高风险的CMBS往往支付更高的回报率，有时相当高。这反映了基础借款人支付的利率更高，但也反映了更大的拒付风险，有时更大。
我们以前见过这种情况吗?
CMBS被称为一个衍生物。这意味着它是一种从其他基础资产中获取(或“衍生”)价值的产品。它也是一个债务抵押债券，这意味着它是由潜在资产支持的一组债务，每个资产被视为抵押品。如果他们认识到这些条款，读者将被宽恕。一个CMBS的结构非常接近，抵押贷款支持的证券在大部分后面2008年金融危机。两者都以基础抵押贷款为基础的证券，该证券基于投资组合中个人所作的抵押贷款支付返回。
主要区别是2008年成为臭名昭着的证券基于住宅抵押贷款，而CMBS则基于商业抵押贷款。基于商业借款人的安全往往会使它更加安全，因为潜在的资产往往有更多的价值，借款人经常（但并非总是）更有可能支付。
底线
CMBS是一种方式投资房地产。这是一种基于潜在商业抵押贷款组合的债券形式。它根据借款人在投资组合中的本金和利息支付支付返回率。
投资的技巧
- CMBS是一种复杂的产品，通常超出了大多数投资者的能力范围。然而，如果你正在为你的投资组合寻找收入来源，那么最好的开始方式就是咨询理财顾问。找到一个并不难。伟德ios appSmartAsset的匹配工具可以帮助您在几分钟之内找到您所在地区的财务顾问，讨论此问题以及您可能拥有的任何其他问题。如果你准备好了，现在开始。
- 资产支持证券是基于债务市场的重要组成部分。当他们工作时，他们可以帮助投资者获得稳定的收入流，并帮助借款人获得所需资本。了解有关它们的更多信息以及他们如何工作在我们的主题上的主题。
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