投资者经常购买债券经常性收入和作为对冲股票市场波动。大多数债券最初出售“平价”,这意味着他们在票面价值出售。最初的销售后,债券的价值基于利率波动,发行人的信用评级和经济影响利率的趋势。低于面值债券出售时,它被称为一个“贴现债券。”在这篇文章中,我们将定义贴现债券,它们是如何影响利率和他们如何比较溢价债券。一个有经验的财务顾问可以帮助你整理的无数选择固定收益投资者。
贴现债券是什么?
债券是债务公司发行的和政府实体。他们通常发行面值和最可增加1000美元。债券的期限可以缩短为一个月或只要几十年。投资者收到或获得利息在债券的持续时间或生命,然后收到面值的债券。然而,许多投资者购买债券和在二级市场出售债券,然后才能成熟。
售价低于面值债券时,它被称为贴现债券。债券销售明显低于票面价值(通常20%或更多),被称为深度折价债券。债券价格被列为百分比。可以购买1000美元的债券可以在95%为950美元。价格低于100%表明债券面值折价出售。
一年一度的息票债券的支付规定的利率乘以债券的票面价值。债券每年40美元的优惠券,票面价值有1000美元表示屈服的4%。债券的当前收益率是一年一度的票面利率除以它的当前价格。如果贴现债券交易价格95%,那么当前的收益率是4.21%(40美元除以950美元)。
利率如何影响债券的价格
一旦发行债券,它的价值“漂浮”基于内部和外部因素影响发行人。这些因素导致目前的利率上升或下降,这取决于环境。当利率上升,现有债券的价值下降。说你自己的1000美元的债券支付的利率4%。类似的新发行的债券为5%。你的债券价值下降随着利率的增加。为什么一个投资者买你的债券面值1000美元获得40美元的利息每年当新债券提供每年50美元吗?
债券的价值是在二级市场上贴现,这样当前收益率与新发行债券的市价。贴现债券接近成熟,价值上涨,因为投资者获得其全部面值时成熟,无论多少,或者小——他们报酬。
溢价和折价债券之间的区别
贴现债券的替代称为溢价债券。债券溢价出售(更高的价格),当他们有更高的票面利率比目前的市场。投资者愿意支付溢价为这些债券获得更高的利率。
与贴现债券一样,你必须做数学确定债券的当前收益率。这将确保你不支付更高的利率。当前收益率公式是一年一度的息票支付除以当前市场价格。
贴现债券交易价格低于票面价值由于不断上升的利率和信贷质量的担忧。溢价债券交易高于票面价值因为利率下降或发行人的信用质量债券发行以来有所改善。
交易员不应假设贴现债券不好或者溢价债券是好的只是因为它的价值不同于债券的票面价值。你应该分析投资进一步确定为什么价格发生了变化,预测如何今天之间可能会发生变化,当它成熟。
贴现债券的优点和缺点
这一事实既有优点和缺点持有贴现债券意味着很重要整理这些因素来决定他们是否适合你的投资组合。
优点
- 潜在的资本收益债券到期时只要发行人不违约
- 债券持有到期支付,无论你支付它
- 贴现债券的价格上升随着到期日的临近
缺点
- 价格可能会降低由于更高的违约风险
- 发行人的财务状况可能恶化和债券价值进一步下降
- 额外增加利率将导致其价值下降更多
底线
有许多类型的债券。贴现债券的售价低于面值。债券价格反向波动与利率在二级市场,发行人的信用评级变化。债券持有人获得债券的利息支付和到期,其面值,不管他们的报酬。之前采购折扣债券确定为什么它是折价出售通过比较当前收益率与其他债券的当前收益率和分析发行人财务是否有一个评级下调的风险。此外,考虑持有债券到期获得其全部面值。
建议投资于债券
- 考虑到财务顾问谈论债券基金或债券是否有在你的投资策略。如果你还没有一个财务顾问,找到一个不需要复杂。伟德ios appSmartAsset的财务顾问匹配工具很容易在你的当地找到专业顾问。只需几分钟让你个性化的在线顾问的建议。如果你准备好了现在开始。
- 如果你考虑债券基金,需要时间来检查费用比率以及债券的整体投资策略。指数基金,例如,可能会吸引人的如果你是一个“买入并持有”的投资者寻找被动收入的一代。与任何债券共同基金或ETF,同样重要的是检查基金经理的记录。
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