所有投资者都会在风险与返回之间的平衡，以其的气质和环境。资本分配推动许多投资策略，但有些人关注风险分配。其中一种战略是风险平价，这些策略跨越资产类别传播风险，以交付不与市场上下摆动的返回。这种方法可以申诉，尤其可以避免在股票中集中投资组合风险的投资者。虽然这是一种流行的策略，但您可能需要考虑使用财务顾问确定它是否适合你的投资方式。
风险平价解释
风险均等是一种投资策略，旨在将风险敞口平均分散到每一种类型的投资组合资产。它符合现代投资组合理论通过试图最大化回报，同时密切遵守投资者的风险耐受性。然而，风险奇偶校验首先调整风险，并假设将遵循良好的回报，其中一些投资组合重新平衡和杠杆沿途。目标是确保没有一种资产尤其高的风险，并且可能会降低投资组合的价值。正确监控，策略应创建稳定的回报，与MPT方法有竞争力。
风险平价投资组合可以包括多种类型的投资。经理可以选择债券,股票,大宗商品，以及其他回报率不相关的资产。关键在于将在相同条件下表现不同的资产组合起来，其中一些资产价值上升，另一些资产价值下降。
传统分配组合与风险奇偶校验组合
投资者经常违约60/40方法资产配置的60%投资于股票，40%投资于债券。这是一种方便的投资方式，当市场环境发生变化时，它也很容易重新平衡。负面影响可能与业绩有关。长期而言，60/40投资组合的表现一般不如那些更集中于股票的投资组合。
风险平价尝试了一种更先进的方法项目组合管理。投资者必须首先决定他们可以忍受的风险暴露程度。然后，而不是选择默认的高/低风险分配，而是经理余额资产，以实现整个投资组合中的目标风险。通常，他们将购买更低风险和更低的高风险资产，以创造均匀，整体风险曝光。
投资者经常使用一些MPT方法来设计风险平价投资组合，但这些方法之间有一个重要的区别。MPT基于潜在的风险和回报创建了一个投资组合。相比之下，风险平价方法一开始只关注风险分布。
当然，投资者所需的回报是任何投资组合管理的一个因素。但该理论认为，分散风险应导致更好的性能。特别是，风险奇偶校验应该在投资组合之间创建一个缓冲区熊市。当股票贬值时，投资组合应该保持稳定，因为风险并不集中在股票类别。相比之下，传统投资组合的风险可能高达90%都集中在股票上。因此，当市场下跌时，投资组合的表现也会下跌。
风险差异投资策略的好处
使用风险奇偶校验的最大优势是通过多样性和智能重新平衡实现增量返回的潜力。投资组合管理人员可以从各种资产中进行选择，而不是只用两个资产。资产越多，价值投资者可以通过重新平衡创造。
风险奇偶校验投资者根据其多样化优势选择资产并经常使用杠杆- - - - - -借入资金以达到目标风险水平。当涉及到杠杆时，传统投资者的投资策略就会变得更加困难，因为他们通常不会借钱来推动自己的投资策略。通常，这部分策略只对i有效否决投资者比如养老金计划或共同基金，它们拥有大量的投资资本。然而，个人可以投资采取风险均等方法的基金和计划。
另一个优点是风险奇偶校验策略可以在任何风险水平工作。投资者是否具有高风险耐受性和长时间的地平线或确切的相反，相同的风险分配战略适用。
支持者指出，有证据表明，风险平价策略的长期表现优于60/40投资组合。然而，大多数证据都假设杠杆是风险平价方程的一部分。如果没有它，这些类型的策略就不会表现得很好。
风险奇偶校验的缺点
和其他任何投资方法一样，风险平价也有它的缺点和批评者。一个潜在的缺点是，它通常利用债券等低风险资产来抵消其他资产类别的风险。这可能会造成投资组合的不平衡。尽管债券在过去几年的表现相当不错，但它们在当前的表现可能没有那么好利率环境。
批评者还指出了战略依赖杠杆作用。风险奇偶校验可以以各种形式部署杠杆，例如期货合约和回购协议。凭借10％的风险目标，投资经理人可能会携带至少200％的集体曝光。投资组合可能需要这一杠杆抵消低风险资产。
即使杠杆本身没有问题，也不是所有的投资组合经理都有管理杠杆的操作经验。杠杆对于整个投资组合的资产实现适当的风险等值是至关重要的，它与更高的回报相关。但如果管理者不能有效地管理杠杆，就可能给投资者带来流动性问题。
底线
风险景观吸引了相信更复杂和多样化的投资组合的投资者可以产生强烈的回报，特别是在市场下滑期间。它在很大程度上取决于资产的重新分配，并且在许多情况下，利用额外的力量，以避免过度依赖一个特别有风险的资产类别，如股票。这使得策略有点更适合机构投资者。也就是说，个人可以购买采取风险平等方法的资金。
对投资者的建议
- 在考虑投资策略之前，了解您的风险容忍和您期望的回报水平是有意义的。它还有助于评估您准备好的维护和重新平衡。对这一战略来说，实践方法和常规参与对这一策略很重要。
- 当您投资长期时，这是一个聪明的举措。寻找适合您的需求的合适的财务顾问并不需要努力。伟德ios appSmartAsset的免费工具在五分钟内与您所在地区的财务顾问相匹配。如果您已准备好与当地顾问相匹配，这将有助于您实现财务目标，现在就开始。
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