投资在股票而其他证券则意味着接受一定程度的市场风险暴露。简单来说，市场风险意味着你的投资有可能赔钱。有不同的因素会影响股价的走势，以及这对你的投资组合意味着什么。了解如何衡量市场风险可以帮助你制定一个策略来管理它对你投资的影响。
为了帮助您制定自己的策略来管理市场风险，请考虑与财务顾问一起工作．
什么是市场风险?
市场风险是风险由于市场整体温度的变化，这些投资将失去价值。这种类型的风险也被称为系统风险，因为它是作为一个整体构建在市场系统中，而不是特定于任何一个行业或部门。
市场风险是无法消除的，因为它可能是由投资者控制范围之外的许多因素驱动的。换句话说，你无法分散投资资产配置一个人。市场风险有几个子类别，可以以不同的方式影响投资者。
- 利率风险。波动利率会增加市场波动，直接影响证券价格。债券投资者受到的影响可能尤其大，因为债券价格和利率呈反比关系。
- 汇率风险。货币风险是指在将一种货币兑换成另一种货币时发生贬值的风险。如果你持有一种外国货币的投资，而这种货币的价值下降了，那么你的投资就不值钱了。
- 商品风险。商品是生产其他产品的原材料。当大宗商品价格出现波动时，可能会对整个市场产生连锁反应。
- 股票的风险。股票有内在的风险，因为它们的价格不是固定的。有几个因素可以导致股票市场的价格波动，包括地缘政治事件、政府新法规的出台或公共卫生危机。
衡量市场风险的最佳方法是什么?
风险价值(VAR)是衡量市场风险最常用的统计方法。VAR方法用于计算两件事情的概率:
- 一只股票或投资组合可能会损失多少
- 这种损失发生的可能性有多大
VAR可用于衡量各种投资的市场风险，包括股票和债券。有不同的方法来计算VAR，从历史方法开始。在这种情况下，你只需把一项投资或一个股市指数的历史回报率从低到高排序。通过观察高点和低点以及它们集中的地方，你可以对预计损失最大的地方做出有根据的猜测。
计算VAR的第二种方法是使用预期收益和标准偏差来确定股票的最佳和最差表现时期。与第一种方法类似，你可以用它来预测你对一只股票未来表现的预期。
你也可以用a蒙特卡罗模拟计算VAR来衡量市场风险。这种策略使用假设的情景来预测股价走势和未来收益。进行多次模拟可以为估算潜在损失提供一个损失范围。
虽然VAR经常被用来衡量市场风险，但它确实存在一些缺陷。虽然将这些计算方法中的一种应用于单个股票可能很容易，但当你考虑一组更大的资产时，事情就会变得复杂起来。另外值得注意的是，这三种计算方法产生的结果可能不尽相同，这可能会增加衡量市场风险的难度。
什么是市场风险溢价?
市场风险溢价表示股票或股票市场指数的预期回报率与无风险回报率之间的差值。无风险利率是指在不涉及风险的情况下，投资的预期收益。你可以用市场风险溢价来估计市场风险。
当你计算市场风险溢价时，你是在试图弄清楚如果波动性增加，股票价格会发生什么变化。市场风险溢价可以告诉你，一项投资的预期回报是否与所涉及的风险增加相匹配。
你如何管理投资中的市场风险?
虽然分散投资是管理其他类型风险的有效方法，但它在应对市场风险方面并不有效。然而，你可以做一些事情来减轻不同类别的市场风险。
例如，如果你的投资组合中有债券，那么关注利率的变化就很重要。降息会推高债券价格，而加息则会压低债券价格。如果你处在一个利率上升的环境中，那么短期债券可能是管理与债券价格变化相关的风险的更好选择。
如果你在海外市场投资，你可以通过仔细配置资产和研究这些市场的货币状况来管理汇率风险。维持由强势货币支持的投资组合可能是对冲市场风险的另一种策略。
观察市场的整体状况可以帮助你在波动加剧时调整资产配置。例如，如果你认为经济正处于陷入危机的边缘经济衰退你可以选择把钱从非必需消费品领域转移出去，更多地投资于防御性股票。例如，公用事业和消费必需品可以在衰退的早期阶段提供可靠的回报，因为人们每天仍需要在这些东西上花钱。
平均成本法不一定是一种风险管理工具，但它可能有助于在不断变化的市场周期中实现平稳的回报。平均成本策略的意思是，你继续定期投资相同数量的资金，随着时间的推移安然度过市场的起伏。这和值的平均根据你的投资组合在任何给定时间的表现，你可以投资更多或更少的钱。
管理市场风险的最后一种方法是完全避免风险。你可以选择把钱存在存单、货币市场账户或储蓄账户上，而不是投资于股票、债券或其他证券。虽然这些选择可以提供安全性，几乎没有损失资金的风险，但回报可能远远低于你在市场上可以实现的回报。
底线
如果你在投资组合中持有股票、债券、共同基金或其他证券，市场风险是不可避免的。不同的因素每天都在塑造着市场的面貌，这对投资者来说可能是好兆头，也可能是坏兆头。好消息是，虽然你不能完全避开市场风险，但你可以采取措施来控制它对你投资的影响。
投资技巧
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