股本回报率(ROE)衡量的是一家公司为其所有者创造利润的情况。它的定义是企业净利润相对于股东价值的比值。股本．它揭示了公司将股东投资转化为利润的效率。因为净资产收益率是从企业损益表中提取的净利润，而股东权益是从企业损益表中提取的资产负债表如果公司汇及其资产并支付债务，则可以被视为股东留给股东的金额。
ROE帮助投资者选择投资，可用于将一家公司与另一家公司进行比较，以建议这可能是更好的投资。将公司的ROE与平均相提并论的类似公司将其展示如何堆叠对同龄人。这是如何计算ROE，以及如何使用它分析你的潜在投资．
如何计算公司的股本回报率
有时对不同时间点的ROE数据进行比较。这可以显示一家公司的管理层是否为了给股东带来收入而做出了正确的决策。净资产收益率的下降表明，该公司在创造利润和增加股东价值方面的效率越来越低。
要计算ROE，需要将公司的净收入除以股东权益。我们来看看这个公式:
- ROE =净收入/股东权益
这个方程的结果通常用百分数或比率表示。
例如，假设一家公司有120万美元的净收入，20万美元的优先股股息和1000万美元的股东权益。首先，我们将从净收入中减去优先股息:
- 120万美元- 20万美元= 100万美元
然后我们将净收入除以股东权益:
- 100万/ 1000万= 10%
这相当于10%的净资产收益率。这一结果表明，每1美元的普通股股东权益，公司产生10美元的净收入，或者股东可以看到10%的投资回报。
作为一般规则，净收入和权益必须是正数，以证明ROE。此外，ROE越高越好。最后，计算净资产收益率的最佳方法是使用优先股普通股股东的期初和期末权益的平均值股息不包含。结果可以告诉投资者认为一家拥有更高的ROE的公司比类似组织更好的投资。
ROE的真正含义
公司的管理层可以在内部使用ROE来确定他们是否具有有效地产生利润的良好决策。当用于此目的时，可以每年或季度计算ROE，然后在五到10年的跨度比较。
虽然一般规则是更高的ROE更好，但值得注意的是，它并不一定意味着对股东的更多利润。如果ROE正在上升，首选股息支付股份的持有人可能会看到更高的股息支付。但是，如果储存利润和股价上涨，普通股股东只能在经济上受益。
此外，高净资产收益率并不总是意味着管理层在有效地创造利润。除了净收入的变化，ROE还会受到公司借款数额的影响。不断增加的债务水平可以导致ROE的增长，即使管理层不一定在创造利润方面变得更好。当公司利润下降时，股票回购和资产减记也可能导致ROE上升。
罗伊各行业
将一个公司的ROE与另一家公司进行比较时，重要的是比较类似公司的数字。那是因为不同的行业往往有不同的车辆。看起来像一个扇区的一个好的东西可能是另一个弱的獐鹿。
例如，假设一个投资者打算投资两家软件公司中的一家。公司A是一家娱乐软件公司，净资产收益率为13%。公司B是一家互联网软件公司，净资产收益率为6%。乍一看，投资者可能会选择A公司，因为它的ROE较高。然而，投资者更密切地关注软件行业的特定领域是很重要的。公司B的ROE实际上可能高于互联网软件行业的平均水平，而公司A的ROE实际上可能低于娱乐软件行业的平均水平。
一个2019分析在100多个行业的6000多家公司中，净资产收益率平均约为15.6%。本研究中ROE最高的是建筑用品零售商，平均ROE接近96%。另外，广播公司(82%)和铁路运输公司(52%)的利润率也很高。在这项研究中，低ROE的是消费类和办公类电子产品公司，它们的ROE为-33%。贵金属和烟草价格也很低，两种产品的回报率都接近-3%。
一个行业的平均净资产收益率会随着时间的推移而变化，这取决于竞争等外部因素。就公司而言，负的ROE可能是由一次性因素造成的，如重组，这会降低净利润并产生净亏损。如果企业运营产生大量的自由现金流，或者公司支付运营费用和资本支出后剩下的钱，ROE为负的公司或行业仍然可以是一个好的投资。
如果你在考虑投资股票市场，看看一些最大的公共公司的平均ROE也可以帮助您了解一个好的ROE看起来像什么。例如，FDIC的报告发现加权平均ROE2017年标准普尔500指数中市值最大的10家公司是18.6%。当时，苹果公司(Apple Inc.)的净资产收益率为36.9%，Facebook Inc.的净资产收益率为19.7%。
其他关键指标
净资产收益率是投资者和管理者用来衡量回报和支持决策的众多数字之一。投资回报率(ROI)，是一个类似的数字，用净收入除以投资。然而，与ROE不同的是，ROI不包括债务。
ROI在任何借款效果之前，有助于展示公司对投资者的回报。如果ROE是积极的，而ROI是负面的，则公司可以使用借来的金钱而不是内部产生的利润来生存。
资本回报率(ROC)是另一个常用的分析公司的比率。计算方法各不相同，但有一种方法是将税后营业利润除以投资资本。使用税后营业利润而不是净收入来扣除出售资产或贷款利息所得。
ROC的资本数字由业主股权的账面价值代表。包括债务但不是现金。通过遗漏非营业收入和现金资产，ROC揭示了业务运营产生了多少利润。
底线
ROE可以帮助投资者用金钱做出聪明的决定。了解ROE手段以及如何在比较公司时使用它可以帮助您制作智能投资策略。注意公司如何努力实现积极的资源，并旨在在决定投资您的资金之前比较同行业和部门内的公司。通过一点研究，您将能够使智能资金移动并投资一家拥有良好的ROE公司。
对投资者的建议
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