你可能听说过证券化。这是将非金融资产转化为的一种方式液体证券投资者可以买卖。尽管它在2008年和随后的市场崩溃中作用伟大的经济衰退，证券化的过程不是本身就是坏事。用完它可以帮助确保否则可能会减速的市场流动性。当然，它可以将稳定的市场变得糟糕地转变为赌场。与金融的各个方面一样，诀窍是找到合适的平衡。这是它的工作原理。
有时会有充分的理由将投资美元汇入非水资源证券。一种财务顾问可以帮助你评估这一举措的可行性。
什么是证券化？
安全是可交易金融产品。它从市场上的价值和它所代表的潜在物业。股票是安全的典型例子。他们可以由股票证书代表，但库存份额不是有形的。它的价值是基于公司所代表的，并且开放市场上的其他交易者将为它付出代理。
证券化是创造的过程可交易证券由并基于现有资产的群体支持。作为一个类别，这种类型的产品称为资产支持的安全性，并且任何单独的产品通常在基础资产之后命名。例如，自动贷款支持的安全性可能称为自动备份的安全性。
最多资产支持证券基于债务。热门产品包括基于抵押贷款，学生贷款甚至消费者债务的证券。这不是严格必要的。任何具有财务价值的资产都可以转化为安全。然而，由于如何产生利润，债务是绝大多数的资产支持安全形式。
证券化利用资产池来创造每一个新产品。例如,当一个银行创建抵押贷款支持的安全性，它将使用大量抵押贷款。然后，这种资产组合按照任何其他投资组合或基于基于基于基于基于资金的产品销售。这将证券化资产与直接购买潜在资产区分开来。如果投资者想要，他们可以简单地购买单一抵押贷款的债务。通过购买抵押贷款支持的份额，他们立即购买一部分几个抵押贷款。
通常，证券化将汇集大量的潜在资产。例如，在抵押贷款支持证券，银行可以将数百或数千个个人抵押贷款包装成一个投资组合。
证券化是如何工作的
证券化投资基于潜在资产产生的收入来产生其回报。这就是为什么大多数资产支持的证券建立在债务上。抵押或抵押贷款等合同学生贷款拥有固定的还款时间表和设定的利率，投资者可以在周围构建产品。例如，如果银行证券证券化了一捆抵押贷款，则可以根据基础抵押贷款的利率和还款时间表承诺返回率。投资者可以审查这种应许的回报率信用评级参与相关抵押贷款并决定是否投资。
只要它们可以产生建立安全率的回报率，可以将证券建立出非债务产品的证券。例如，你想要的证券化艺术。你可能会创建一个包含数百幅艺术品的作品集。你可以出售这个投资组合的股份，并根据你在一段时间内卖出的每一份股票获得回报。你能否吸引投资者进入这样一个投机性的投资组合则是另一回事。
证券化最基本的是两步过程。（有关更详细的说明，请参阅IMF中的本指南这里。)
- 第一:发起人出售其资产。
公司将确定它想要出售的贷款或其他创收资产。这家公司被称为“创始人”。它收集这些资产，并将它们作为一个单一的投资组合出售给发行者。
- 二：发行人卖出股份文件夹。
发行人现在已经购买了资产组合，将在其中发行流通股。这些股票将根据投资组合中收集的资产本身产生的回报支付回报率。发行人通常收取佣金或其他费用管理费形式为了监督基金。
证券化的目的
证券化是A.风险管理的形式发起人。
在证券化过程的第一步中，发起人(通常是银行)将资产组合出售给发行方。一旦发起人出售这些资产，他们将不会获得任何未来利润，但他们也不再承担该资产的未来风险。
在贷款的情况下，该贷款几乎弥补了所有标准资产支持的证券，该银行可以继续通过收取付款和调整来继续为此债务提供服务浮动利率。但是，实际资产已从银行资产负债表中删除。随着国际货币基金组织在其解释者上写下主题，“[i]本质，证券化基于从发行人转移到投资者的信用风险（可能也是利率和货币风险）的替代和多样化的财务来源。”
发行者向银行支付这些贷款，因为它希望未来能从这些贷款中赚到更多的钱。反过来，银行会放弃这些未来的利润，以消除借款人的风险违约贷款。
在最好的情况下，这种证券化过程可以将流动性引入市场。例如，当一家银行向发行方出售数千笔抵押贷款时，它就会收到这些贷款的还款。这为银行提供了发放新贷款的资金，同时也让银行更容易发放贷款，因为这样可以抵消这种风险。证券化市场作为一种担保形式，提供第三方来承担这些贷款的风险。这使得银行可以向更多想买房的借款人发放更多的抵押贷款。
这也使得投资者可以从传统的非流动性资产中获利。
发行人通常在不容易转移的情况下，发行人员通常建立资产支持证券的资产。为了投资抵押贷款在美国，有人不得不花费数十万美元从银行购买整个债务产品。这不仅需要大量的前期资金，而且需要数年时间才能看到利润。
但是，这些产品也是（尽可能最好）对投资者的高度吸引力。基于债务的合同可能有强大的回报率与许多其他形式的证券相比，它的还款率历来很好。
通过将债务或其他资产组成为可交易安全，证券化进程使其成为液体。投资者现在可以轻松地购买和销售抵押贷款股票作为可替换资产类别，收集退货，没有高的初始成本。
当然，所有这些也都有其不利之处。对投资者来说，追求可靠资产和追求无风险利润之间的界限很容易模糊。对放款人来说，证券化很容易从流动性来源滑向最终担保人的角色，将市场上的所有风险排除在外。在这两种情况下，当出现这种情况时，市场很容易就会开始过度投资不良资产。
底线
证券化是将资产等信用卡债务，自动贷款，商业抵押贷款和住宅抵押贷款转向您购买和销售股票的证券组合。投资者通常证券化债务，将合同转入一揽子股份，基于付款的未来价值。一旦这些非水资源资产包装并销往第三方投资者，那些第三方投资者可以自由交易它们。
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