智能测试版知道每个投资者都想击败市场。很少有实际把它拉下来。大多数时候，在可靠的指标基金上建立的长期被动策略将优于最具活跃的交易计划。大多数时候。甚至指数基金也可以使用一些帮助。这是Smart Beta进来的地方。
什么是智能测试版投资？
Smart Beta Investing于2000年初推出，在此后已经变得非常受欢迎。它是一个建造的投资策略交易所交易基金(etf)。
Smart Beta的目标是建立一个指数基金这超过了其目标指数。该基金将追踪某一给定指数的资产，然后调整其公式，试图以可靠的幅度超过该指数。理想的情况是，大部分资产跟踪指数，同时创造足够的多样性，使基金的整体表现略好于指数。
例如，一家公司可能会在标准普尔500指数周围构建智能测试etf。在这种情况下，它可能首先填补基金构成标准普尔500指数的股票，或者其他与该指数密切相关的公司。然后，该基金将决定建立更高回报的标准。例如，它可以在基金中包括一些具有潜在增长潜力的小型股票。这些股票通常不会出现在标准普尔500指数基金中，但在这里，它们可以推动基金表现优于基本市场回报。
Smart beta可以很好地发挥作用，因为大多数股票市场指数都是基于资本化权重建立的。这意味着他们会根据该指数的总市值对成分股进行优先排序。这通常是市场整体表现的可靠指标。然而，市值并不一定是未来增长的关键指标。
聪明的贝塔基金试图利用这一点。他们希望保持市场指数的整体稳定性，同时纳入一些选择的潜在盈利能力资产。
为什么智能测试？
为投资者，“贝塔”是衡量资产波动性的指标相对于基础基准。就股票而言，这意味着它衡量的是股票相对于整体股市的波动性，使用标准普尔500指数或道琼斯工业平均指数等基准进行比较。
(1)表示股票的变动与指数的变动相同。数字越高，波动性越大。如果该股的beta值为1.1，这意味着其历史波动性比基准指数高10%。例如，如果标准普尔500指数变化10%，预计这只股票将变化11%。
Beta的关键是它只是波动率的措施，这意味着它可以在任一方向上改变。对于标准普尔500指标，具有1.1的Beta的股票将比整体指数更大10％。这可能意味着比市场更高的增长，但它也意味着陡峭的落下。
聪明的贝塔etf试图控制这一点。他们的目标是在不让波动性失控的情况下提高整体指数。他们想对自己的贝塔系数很聪明，在不失去对指数的控制的情况下击败市场。
聪明测试是一种被动策略
与积极管理的共同资金不同，智能测试etfs围绕脱离方式建造。
从本质上说，一只聪明的贝塔基金将建立一个新的指数公式，密切地跟踪原来的指数公式，但根据指数目标分配不同的权重和优先级。聪明的beta ETF可能会从标准普尔500指数开始，然后修改生成该指数的公式，让科技公司、初创企业、高增长公司、低债务公司或各种各样的其他潜在指标获得更多权重。通常，这个公式会优先考虑那些不会偏离标的指数太远的资产，从而限制“贝塔系数”。
结果将是一个新的公式，它自动选择符合其标准的资产。基金不会根据不断变化的判断呼叫管理。相反，它是一种被动系统。基于公式，基金将增加和删除持续符合其标准的资产。
Smart Beta寻找许多标准
最后，在购买一只聪明的贝塔基金之前仔细考虑是很重要的。它们都有一个共同的目标，即把指数的稳定性与积极管理型基金的潜在更高回报结合起来。然而，他们以不同的方式做到这一点。具体来说，该基金如何建立其智能交易标准非常重要。
不同的基金在资产上寻找不同的资质。一些人会优先考虑增长，而另一些人则会考虑年龄或交易量。一些基金将优先考虑高股息的资产，而其他人可能会寻找最高的低波动性。
底线
SMART BETA构建尝试优于其目标索引的指数资金。出现任何运气，大多数资产都追踪指数，而其他资产略微略高于整体索引。
智能测试版往往会产生强大的回报。只要确保您同意您的基金在投资之前所采取的策略。
风险提示
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- ETF可能看起来像相互资金，但他们不是。阅读更多学习哪种资产可能适合你的交易策略。
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