内部收益率(IRR)措施的一个潜在的投资回报。计算不包括外部因素,如通货膨胀和资本成本,这就是为什么它被称为内部。IRR,表示为一个百分比,帮助投资者和企业管理者比较不同投资的盈利能力或资本支出。一切平等,一个投资更高的IRR IRR比一个较低。以下答案IRR是什么,它是如何计算,如何使用它以及它的一些局限性是什么。
IRR是什么和它是如何工作的呢?
IRR帮助投资者估计有利可图的投资可能会如何。例如,一个投资可能是10%的IRR。这表明投资将产生10%的年回报率超过它的生命。
具体来说,IRR是一个折现率,当应用于预期现金流的投资,产生一个零的净现值(NPV)。
计算IRR为不同的投资可以帮助投资者决定投资哪一个。然而,IRR有一些局限性,需要投资者选择投资对象时使用一些判断。
NPV和IRR是相关的概念和金融分析师同时使用。不同之处在于,IRR给投资收益率(百分比),而NPV的现值投资(,说,美元)。
IRR的使用
IRR用于什么?企业使用IRR决定哪些项目或投资基金。例如,IRR可以帮助经理选择升级设备或增加产品开发。
公司通常会设定一个最低要求的回报率的投资,称为障碍率。如果一个项目不能产生一个IRR高于障碍率,建议是死在水里。
同样,一个项目的IRR应该超过资本成本,或收取贷款利息基金投资。IRR小于资本成本可能会杀死这个项目。
投资者可以使用IRR计算购买股票的预期回报率。它也可以被用来计算债券的到期收益率。它甚至可以被使用平衡风险和回报当购买房地产。
风险投资家和私人股本投资者使用IRR评估投资公司。IRR适合场景涉及一次性投资的现金后跟一个或更多的现金回报。
计算内部收益率
你可以手工计算IRR,但它是复杂的。这也是一种试错的方法,只产生一个近似的答案。
电子表格软件和商业和金融计算器图IRR更准确、更容易。权衡是手工做的工作更透明。
比方说,例如,一个公司正在考虑支出100000美元的设备有三年的寿命。新项目将增加产量足以促进现金流第一年25000美元。现金流也将增加50000美元第二年和最后一年75000美元。
三年后,在这种情况下,设备陈旧为零值。如果有一些救助或残值,IRR公式也可以占。
来计算内部收益率,投资在一个电子表格,首先进入初始成本在一个细胞一个负数。接下来,进入每一个三年的现金流增加如下三个细胞的正数。
最后,在另一个单元格,使用公式IRR前面的4个细胞表现出购买的现金流。项目的IRR将出现在该细胞中。
这看起来会怎样:
| 初始投资 | - 100000美元 |
| 第一年返回 | 25000美元 |
| 第二年返回 | 50000美元 |
| 第三年收益 | 75000美元 |
右下角的IRR公式:= IRR (B4: B7)。
在这种情况下,IRR为19%。也就是说,这个折现率产生的净现值为零的初始投资和随后的现金流的生活设备。
假设企业的资本成本是低于19%,这可能是一个好的投资。如果你比较投资,19%需要击败IRR竞争投资。
IRR的局限性
IRR更大意义上是什么?只有一个许多度量企业和投资者用来解析投资选择。与IRR是一个潜在的限制可能会支持小投资大。它也可能使投资小,短期收益似乎比那些更大,长期的回报。这可能会导致一个投资者错过了更有利可图的企业。
例如,一个100美元的投资,它返回在每年300美元比10000美元的投资更有利的IRR返回20000美元一年。然而,10000美元的投资会更加积极的影响投资者的价值。
为了应对IRR的局限性,投资者也看看NPV。这两个在一起将帮助确定投资有更多的对财富的影响除了更高的回报率。
底线
IRR可以帮助你找出多少投资回报你会收到。它还可以帮助你找出哪些投资将比别人表现得更好。
也就是说,IRR不可靠。它不考虑回报的总量,只有的回报率。虽然IRR仍然可以是一个有用的金融工具,你可能要考虑使用它连同其他几个计算前一种投资。
投资技巧
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