如果您扫描财务新闻，您可能会看到对“影子银行”的引用。这个术语可以适用于一系列活动，从银行不受监管的活动到非银行机构的贷款。使困惑？让我们通过我们的影子银行指南，其风险及其潜在奖励为您分解它。如果你是投资，通过了解它，您将为您提供很好的服务。
看看我们个人贷款计算器。
影子银行基础知识
影子银行的基本定义是非银行金融机构的贷款。这些机构不受传统银行的监管。金融稳定委员会（FSB）最近的一份报告估计，全球影子银行资产的价值至少为75万亿美元。影子银行也称为基于市场的贷款。
影子银行还可以指出原本受监管的机构不受管制的金融活动（思考：传统银行）。出于本文的目的，让我们谈论影子银行作为不受监管的信用中间人，从储蓄者/投资者那里获得钱，然后将其借给借款人。这些金融交易在象征性的阴影中运行，因为它们不受与常规银行业务相同的规则，监督和审查的约束。
影子银行的风险
涵盖阴影银行业务的许多文章都讨论了它对金融体系带来的潜在风险。随着非银行机构的规模和重要性的增长，并在经济中扮演越来越类似银行的角色，一些分析师担心影子银行机构的监管不足。
为了了解为什么影子银行会给经济带来风险，让我们看一下影子银行机构的四个主要职能，根据FSB：
1.成熟度转化
首先，有“成熟的转变”。一个机构短期（在批发货币市场上）借用了长期的贷款，对成熟日期的证券进行投资。商业银行也使用客户存款（短期）来资助抵押贷款（长期）。
从银行运行的经典示例中我们知道，如果一次撤回太多的短期负债，那么成熟度转化会带来风险。由于非银行机构不购买当地银行或信用合作社之类的零售存款，因此a）不受相同的监管，b）未经联邦存款保险公司的保险。缺乏公共部门的保险使它们更加脆弱。
2.流动性转化
影子银行活动清单上的下一个是流动性转化。它与成熟度转化非常相似，但不是指它的投资的到期时间是指它的流动性 - 买卖的容易。一家使用投资者购买贷款的影子银行机构正在从事流动性转化。
正如我们从金融危机中学到的那样 - 包装时次级房屋贷款进入默认值 - 流动性转化可能会向南发展并导致抛售。流动性转化意味着机构的负债比其资产更多。如果由于缺乏投资者的信仰而出售或“销售”，机构资产的价值可能会低于其负债价值。这被称为破产。
3.投资杠杆
“杠杆”是指利用借钱进行投资。当您借入资金进行投资时，您正在指望投资的回报，以抵消借钱的风险，并赚取足够的钱来偿还您在赚钱的同时还要赚钱。
杠杆本质上是风险的业务。在造成金融危机的导致中，影子银行机构往往比传统银行更具杠杆作用。这在时光良好时产生了很高的回报，但导致了金融危机的戏剧性萧条。
看看我们投资计算器。
4.信用风险转移
我们主要的影子银行活动清单上的最后一项是信用风险转移。记住“CDOS”和“ MBSS”每个人都在谈论金融危机何时发生？这些抵押债务义务和抵押支持证券是信贷风险转移的例子。
例如，抵押贷款的信用风险是违约的风险。这是借钱的人可能无法偿还的风险。当许多贷款被包装在一起并出售（又称“证券化”）时，这些贷款的信用风险被转移给买方，以坚持我们的示例，是由贷款库支持的债券。这些风险因素中的每一个的共同主题是，如果短期债务受到资助Shadow Banking的影响，则没有“最后的度假胜地”或联邦支持者可以介入的。
影子银行奖励
这涵盖了影子银行涉及的主要风险类别，但是奖励呢？影子银行业如此之大，并且成长 - 这表明它对一些投资者和贷方产生了严重的回报。
通常将“影子银行”趋势的一个方面视为积极的发展点对点贷款。点对点贷款公司在需要信贷的人和寻求回报的投资者之间充当中介。在金融危机之后，传统银行削减了贷款并提高了贷款标准。银行面临更大的审查和监管限制。有意义的是，新演员会填补贷款差距。
相关文章：银行如何赚钱？
底线
就其有可能增加经济风险的潜力，Shadow Banking对华尔街和Main Street构成了威胁。另一方面，一些影子银行机构将信用额扩大到借款人，否则他们将无法访问它。另外，对冲基金，证券贷款人，金融公司，资产支持的商业式渠道，货币市场基金和我们认为作为影子银行机构的点对点贷款人与我们的金融体系交织在一起完全消除影子银行。
图片来源：©istock.com/Gord Horne，©istock.com/peskymonkey，©istock.com/pictureoftheday
