什么是普通年金？

年金是保证一系列结构化付款随时间的合同。它从预定的日期开始，并持续一个预定的时间。年金的主要形式有两种：普通的年金和应付年金。

年金基础知识

年金具有三个主要特征。

首先，这是针对更大义务的付款。例如，有线账单不是年金。汽车付款是。

其次，年金中的每个付款都是相同的。例如，每月收取800美元的学生贷款是年金。

最后，每个付款期都固定为相同的间隔。这可以是每月，每季度或每周付款。如果付款以不规则的模式发生，或者固定在时间以外的某个因素上，则不是年金。

对于投资者而言，年金通常意味着在以后提供付款的产品。例如，许多人为退休购买终身年金而节省。这些是您提早购买的产品，并且您每月退休时从中收到固定的款项。

什么是普通年金？

普通年金是年金，在每个间隔期结束时付款。例如，带有每月间隔的普通年金将在月底进行付款。

这与一个不同年金到期，这是在每个间隔开始时支付的。（应付年金的最常见示例之一是公寓租金，应在每月间隔开始时到期。）

普通年金的常见例子包括：

• 房屋抵押，房主在每个月底进行付款。
• 收入年金，例如上述寿命年金，通常在每个月末付款。
• 股息付款，通常在每个季度末支付。

是什么使普通的年金与众不同？

普通年金的关键是当前价值。

现在的价值（否则称为资本的时间价值）是一种想法，即金钱越早拥有它。对于任何给定的合同，您可以持有付款时间的时间越长，或者您可以获得越早获得付款，那么资金的价值就越多。这是因为您拥有这笔钱的时间越长，可以使用它的时间越长。

普通的年金通常对付款的一方具有较高的现值，并降低了接收方面的当事人的现值。

例如，考虑2500美元的抵押贷款。由于典型的抵押贷款应在本月底到期，因此，这会给您30天（平均）投资这笔钱并看到回报。这可能意味着从银行多30天的兴趣或投资良好的投资组合增长。

对于收到这笔抵押的银行来说，这是30天，它无法投资，借入或以其他方式使用2500美元。这种年金对银行的价值远远超过了应得的年金。

普通年金下的兴趣

付款的现值还改变了普通年金中各方的关系。

当利率上升时，普通年金的价值下降了贷方。这是因为普通年金的本质使得它可以将贷方的钱额外绑在一起。在上面的较高环境中以上面的示例为例。房主还有30天的时间来利用这些更大的潜在收益，而银行在30天的回报率上不得不损失。

根据年金，该银行将能够提前投资2500美元，以额外的30天的回报率以较高的利率。

底线

简而言之，普通年金实际上总是使付款的一方受益，因为它们发生在薪水期结束时。这与应付年金不同，该年金实际上总是使收到这些付款的当事方受益。

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