美国最近一次金融危机过去近10年了，你仍然可以在新闻中听到这个词。无论是关于从一场灾难中恢复，还是即将发生的另一场灾难，这句话都让很多人感到恐惧。尽管这个词很流行，但并不总是定义明确。为了更好地理解什么是金融危机，我们深入研究了最近和历史上的例子。
检查最好的0% APR信用卡．
什么是金融危机?
一个金融危机当金融机构或资产价值迅速下降时发生。它常常与股市崩盘、银行恐慌和投资者撤资相吻合。通常在金融危机发生后会直接出现衰退。这是由于经济动荡导致资产价值急剧下降。换句话说，当银行或投资价值迅速下跌——通常在几天或几周内——这就是金融危机的开始。
什么导致了金融危机?
各种因素都可能导致金融危机。最常见的原因包括投资者的非理性行为、银行突然撤资、导致某些资产定价过高的投机行为以及银行债务违约。
非理性投资者行为仅仅意味着投资者对某些投资反应过度或反应不足。这种所谓的“非理性行为”会对市场造成多米诺效应。当大量投资者做出同样的反应，要么夸大糟糕的股票选择，要么迅速抛售时，这种情况就会发生。这两个因素都可能导致崩盘。
一些因素，比如突然的银行提款，在过去更为常见。1929年股市崩盘后，出现了广泛的恐慌。人们想要硬通货而不是投资，因为这些在危机中都失败了。随后，他们冲到银行撤资。由于如此多的人同时想把钱取出来，银行的现金几乎用完了。
关于资产投机，我们可以看一些例子，最近的是次级抵押贷款危机在2007 - 2008年。在泡沫破裂之前的几年里，投资者猜测房地产是一个赚取回报的好地方。由于抵押贷款标准也很低，许多投资者购买房产，希望以后卖出时能获利——他们没有考虑到价值损失的可能性。在没有确凿证据的情况下，人们认为未来有望获得利润是投机行为。
债务违约是指个人或机构不符合法定义务或贷款条件。这可能意味着购房者不支付他或她的抵押贷款，或公司不支付到期的债券。在2008年的危机中，投资银行公司雷曼兄弟(Lehman Brothers)宣布破产，因为其债务超过了资产。
重要的是要认识到，金融危机可能包括任何或所有这些因素，并不是每次都有特定的组合发生。经济学家们仍在争论危机的起源和成因。它可以是最终导致资产价值在危机中急剧下降的任何变量。联邦法规也开始发挥作用。2008年的危机被部分归咎于美联储(Federal Reserve)对利率的操纵，以及房地产、银行业和金融业的巨额补贴和监管抵押贷款．
金融危机的历史
美国的第一次金融危机始于1790年，当时由财政部长亚历山大·汉密尔顿(Alexander Hamilton)掌舵。据《经济学人》报道，汉密尔顿决心让美国的银行体系与英国的不相上下。他建立了美国第一银行(BUS)。两年后，当他被迫将公共资金注入债券和贷款机构时，他开创了政府金融救助的全国先例。由于投机性购买和银行耗尽支持其贷款的硬通货，市场崩溃了。这导致了美国的第一个金融失误。
自第一次危机以来，美国大约又发生了11次危机。每次危机通常都与金融衰退直接相关。最臭名昭著的是1929-1933年的大萧条(Great Depression)，最近的例子是2008年的次贷危机。
2007-2008年，美国的金融体系在房地产市场崩溃时暴露了其问题。金融危机暴露了银行不负责任的抵押贷款行为。经过许多贷款人的不良信用历史拖欠抵押贷款基于这些抵押贷款的更广泛的投资被称为债务抵押债券债务抵押债券(cdo)的价值也大幅下跌。债务抵押债券被暴露为没有实际价值。尽管标准普尔(Standard & Poor)和穆迪(Moody 's)等权威机构给予了它们很高的评级，但它们不可能卖出。这让银行陷入了灾难性的困境。
这让我们来看看2008年申请破产的美国第四大投资银行雷曼兄弟。包括美林(Merrill Lynch)和美国国际集团(AIG)在内的其他10家银行也处于破产边缘。由于政府的救助，这些银行才避免了倒闭。多年来风险的累积和疏忽的监管意味着，银行未能留出必要的资本以应对损失。
幸运的是，美国没有经历与1930年代市场崩溃相关的灾难性的银行倒闭和失业。然而，我们今天仍能感受到2008年危机的影响。
的外卖
政府从导致2008年金融危机的错误中吸取了宝贵的教训。然而，这并不意味着我们对未来的危机免疫。尽管经济学家在预测预示金融危机的因素方面做得越来越好，但这仍然不是一门完美的科学。在我们日益全球化的世界里，还有一些美国范围之外的因素需要考虑。
图片来源:©iStock.com/elenaleonova，©iStock.com/Pgiam，©iStock.com/Veni
