如果你正在寻找一种可能跑赢大盘的投资策略，积极管理可能值得考虑。主动管理的目标是超越某一特定市场指数的表现，或者在市场低迷时，计入比某一特定市场指数遭受的损失轻的损失。然而，主动管理已经失去了许多投资者的青睐，他们发现其结果不如被动管理策略一致。那么，积极管理是否适合你的投资组合?
什么是主动管理？
主动管理是一种投资策略，其中投资者或外部经理或经理主动管理投资组合。基金经理使用基本分析,技术分析投资决策的知识和经验。投资决策包括证券购买以及何时购买和出售这些证券。
不像被动的管理策略，主动管理不符合有效市场假说。相反，积极的管理者相信，他们可以从使用其他识别低估投资的策略中获益。一些投资公司认为，通过聘请投资经理管理共同基金，有可能击败市场。
主动管理的目标是超越被动管理的指数基金。这些积极管理的基金之一的一个例子是一个大盘股基金，它试图击败标准普尔500指数.
积极管理的优势
基金经理的技能、专业知识、经验和判断在管理基金时得到运用。例如，基金经理可能在技术行业拥有丰富的经验。因此，他们可以利用知识和专业知识潜在地超越基准回报。他们可以通过投资基金经理认为被低估的科技股来实现这一目标。
此外，基金经理在选择基金资产时可能会投机取巧。他们可以使用多种策略，在市场下跌或当经理观察到风险时，尽可能减少损失。
另一个优势是，积极的管理者有时可以利用税收管理在基金内。因为他们可以在他们认为必要的时候买卖，所以他们可以用表现良好的投资来抵消损失的投资。
积极管理的弊端
主动管理型基金的费用往往高于被动管理型基金。这是因为研究和交易费用往往昂贵。如果主动管理基金收取3%的费用，而基准指数赚取10%，那么主动管理基金必须赚取13%才能与指数匹配。如果你投资一家公司对冲基金，不论基金的表现如何，您可能都必须支付管理费。有时，积极的管理者甚至还收取绩效费，高达回报利润的20%。
此外，对于主动型基金经理的表现以及他们是否能带来更高的回报也存在争议。事实上,在过去的15年中，92.43%的大盘经理、95.13%的中盘经理、97.70%的小盘经理未能超过基准指数。此外，在过去三年中，活跃经理人的表现比市场差0.36%。
如何挑选积极管理的基金
如果你认为主动型基金管理是适合你的投资策略，那就寻找有明确投资目标的主动型基金。你要确保基金的目标与你的投资目标一致。你还需要评估基金经理的任期。与有经验、知识和分析工具的基金经理合作是明智的，以实现强劲的长期业绩。
此外，审查基金的业绩记录。观察基金在涨跌市场中的表现。最后，一定要审查收费结构。因为活跃基金需要大量的研究和分析，所以选择一个没有天文数字费用的基金是很重要的。
主动管理vs.被动管理
主动投资与被动投资两者是对立的。虽然被动投资者一次在市场上盘旋数年，但主动投资者却不断跟随市场趋势进行交易。对于哪种投资策略更好，没有完美的答案，因为每个投资者的财务状况和目标将决定哪种策略更有利。
这一决定实质上取决于投资者的风险承受能力。投资者的风险容忍度是指应对市场波动以获得更高回报的能力。由于etf、指数基金和共同基金的安全特性，被动投资非常适合那些不想承担太多风险的人。相反，如果你喜欢风险投资，你可能会选择积极投资。
决定哪种投资策略适合你的另一个因素是你的投资目标是什么。比如说，假设你25岁了，想买房在接下来的几年里，你最好的朋友已经30岁了，但想为退休储蓄。你们每个人选择的投资可能会有很大的不同。这是因为你的时间范围要短得多，这意味着你可能愿意承担更多的风险——也就是说，选择主动管理——以潜在地支付房屋的成本。另一方面，你的朋友可能希望使用风险较小的投资策略，即选择被动管理，因为时间跨度较长。
底线
选择投资策略不是一个非此即彼的问题。散户投资者可以结合主动和被动策略，主动管理部分资产，被动管理部分资产。因为积极投资需要较高的风险敞口风险对于那些能够承受市场波动、拥有较短的投资期限，并且——如果他们自己就是积极管理自己资产的人——密切、持续关注市场的人来说，这是最好的选择。
一个考虑因素是所管理的资产是在应纳税账户还是递延纳税账户中。虽然积极管理有时会创造偶然的税收优势，但一般来说，被动投资（持续跟进）通常更利于税收。这是因为被动投资的交易频率较低，因此应纳税的资本收益分配也较少。
提示
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- 对于那些没钱投资的人来说，机器人顾问是替代更昂贵的理财顾问的好选择。事实上，许多机器人已经在其投资组合中纳入了大量指数基金、etf和共同基金。因此，被动投资是机器人顾问社区的主要核心。
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