美国利率由国家的中央银行控制,美国联邦储备理事会(美联储,fed)。世行已经寻求国会授权的任务货币政策鼓励就业,保持价格相对稳定和温和派长期利率。保持低利率有时被称为一个温和的政策;提高他们有时被称为一个强硬的政策。当政府的货币政策是由一位鹰派看来,政策制定者们专注于保持通货膨胀。除了通过提高利率,他们还通过减少货币供应。对投资者和其他人的影响可以全面,从更高的失业率和更少的信贷可用性更加稳定和可预测的价格。
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强硬的货币政策的反面是温和的政策。鸽子更关心比遏制通胀维持充分就业,所以他们更有可能保持低利率和注入资金系统鼓励借贷,消费和招聘。一些政策制定者一直强硬而其他人通常是温和的,但他们可以改变从一方到另一取决于他们的经济前景。决策者不会瘦得一种方式或另一种被称为中间派。
总统拜登下的美联储(fed)主席,杰罗姆·鲍威尔,奉行明显non-hawkish观点作为国民经济开始出现的pandemic-induced衰退。鲍威尔表示,尽管通货膨胀率2%的目标是完整,美联储的政策将保持低利率,旨在利用尽可能多的人,与温和的立场一致。
强硬的货币政策的影响
政府决策者通常使用通货膨胀的目标来引导他们的决策。在美国通常,这是每年2%的通货膨胀对一篮子消费品。如果价格一直在上升的速度比,似乎这一趋势将会继续,老鹰将出来。
当一个强硬政策盛行利率可能会增加。通货膨胀会在或在每年2%的通货膨胀率目标。失业率也会上升。尽管很难借钱,找工作可以为消费者提供重大的问题,政策制定者感到负担在避免的利益是值得的通货膨胀失控,可正如繁重或者更糟。
对于消费者来说,随着企业抑制雇佣强硬政策意味着更少的工作。加薪也可能更加困难。贷款购买汽车和房屋将更高的利率。从好的方面说,燃料、食品和其他商品和服务的价格还不太愿意增加在强硬的政权。
强硬的投资
当鹰控制货币政策,投资者正在寻找资产将在利率上升的环境下很好地执行。这种态度有显著的影响特别是创收的投资。固定收益投资者在强硬的环境中会避免长期上升的利率固定利率债券短期债券。考虑到通货膨胀的预期,他们也可能投资于美国财政部通货膨胀保值债券。
在股票市场,较低的债务和大量现金的公司的股票往往会吸引投资者把他们的钱作为利率正在上升。房地产也会更有利的注意力从投资者。房地产投资信托证券提供的机会进行多元化的房地产投资无需管理属性。银行和券商等金融服务公司也往往有更高的利润,随着利率的上升,这可能代表更大的片强硬时期投资者的投资组合。
强硬的政策工具
在美国,主要的货币政策制定机构是由12人组成的联邦公开市场委员会(FOMC)联邦储备系统,通常称为美联储。美联储有四个工具来实现其政策,是否强硬或温和。
- 折现率——这是一个从美联储贷款的银行利率收取。强硬政策意味着更高的折扣率,最终转化为更高的利率为其他贷款,从信用卡到抵押贷款。
- 准备金利息——美联储支付银行利息的钱要求银行保持储备。强硬政策增加率,它鼓励银行持有更多的资金储备,使得借款人贷款的难度和成本。
- 货币供应——一个鹰派美联储可能减少货币供给经济的美国政府证券卖给其会员银行。这减少这些银行放贷的钱,又会增加各种各样的贷款利率。
- 存款准备金率——银行需要保持一定数量的资金储备来维持银行体系的稳定。如果美联储增加这个要求,需要在回笼资金,导致利率上升,信贷收缩。
底线
对于消费者来说,强硬的货币政策可能意味着更高的贷款利率,更少的工作和更小的加薪政策制定者的重视避免通货膨胀。投资者在一段时间的强硬货币政策倾向于把钱在资产利用利率上升和防止通货膨胀。这些可以包括短期债券、银行、房地产等金融服务公司和公司有大量的现金和债务。
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