择时买进是投资者的黄金法则:低买高卖。这是一种根据资产价格的预期变化来购买资产的做法。(为了本文的目的，我们将提到股票和股票市场但时机可以指任何市场和资产，包括债券、货币和大宗商品。)有些人试图抓住市场的时机，他们会购买他们认为会升值的资产。但他们不会在资产起起伏伏时持有该资产，而是在他们认为资产即将开始下跌时出售。
这就是市场的时机。但它不起作用。
了解市场时机
您会购买或销售安全性有很多原因。常见的智慧表明，每个人都应该投资市场计时器，购买资产，因为它的价值是便宜的或销售。但事实上，这只是一种投资的方式，通常罕见的方式。其他方法包括：
- 买卖基于你的财务计划，对您的投资组合进行更改围绕预定位置。
- 移动资产基于公司基本面．如果一家公司的业绩或商业模式发生了变化，你可能会根据这改变了你对其价值的印象而买进或卖出它的股票。
- 根据长期趋势进行您的投资组合的变化。如果股票已经获得了你想要的价值，或者如果它已经趋于疲弱，足以破坏你对它的信心长期潜力，你可能会做出改变。
这只是几个例子。有多少个人投资者，就有多少理由转移资产。
市场时机是当您专门购买或出售时，因为您期望股票价格的特定变化。如果您认为库存会上涨，您可能会计划销售。如果您认为库存会下降，您可能会立即销售。相比之下，如果您认为股票将下跌，您可能会计划购买订单，而如果您希望它上升，您可能会立即购买。这是一种形式主动管理．
在所有情况下，市场时机选择完全基于价格波动．虽然资产基础知识和财务规划等问题可能在您的决策中发挥作用，但它们只是围绕预期更改的决定的要素。
市场时机选择的目标是将这些预测转化为利润。通过计时你的购买和销售，你可以在市场之前行动和收集的利润．
买入并持有
与市场时机选择相反的是“买入并持有”。顾名思义，这是指你购买某项资产并长期持有。通常买入并持有的投资者会将其资产持有数年。
在这种模式下，你通常会根据预先确定的财务计划进行买卖。你可以提前决定你希望你的头寸是什么样子的，以及你希望它如何随时间变化，而不是试图捕捉近期的价格变化。
市场时机选择不起作用
市场时机是投资的圣杯。这就像翻转房子。所有你所要做的就是在适当的时刻抓住资产，在下一个适当的时刻卖掉它的容易的财富。
就像其他所有承诺容易赚钱的东西一样，这是一种幻觉。
与那些买入并持有股票的投资者相比，绝大多数试图把握市场时机的投资者会赔钱。他们的表现有多糟糕?无利益相关者的大量研究表明了市场时机选择的失败。举几个例子:
- 美林的一项研究发现在30年期间的模型投资组合可以通过市场时机的近一半的价值表现不足。
- 一个实验通过寻求alpha发现市场时机投资者需要完美地完美，以便以2％的百分比优于长期投资。
- 嘉信理财告诉我们他们的“研究表明，等待完美时机投资的成本超过了即使是完美时机的收益。”而且因为完美地把握市场时机就像中彩票一样容易，所以对于我们这些凡人投资者来说，最好的策略就是不要试图把握市场时机。”
- 一个调查百能投资(Putnam Investments)的研究发现，抓住时机进场10天不进场的投资者，其投资组合价值可能会损失一半。他们的模型发现，出错不超过一个月，回报率就会从6873美元跌至30711美元。
我们可以继续。
这是否意味着不可能把握市场时机?当然不是。2002年不少于美国联邦储备理事会(美联储,fed)我发现，从理论上讲，定时投资组合的表现可能优于买入并持有的投资方式。嘉信理财(Charles Schwab)的研究发现，一个拥有完美时机的假想投资者的回报率比“买入并持有”比较高出7%。陷阱是“完美”的部分。
为什么市场时机不起作用
简而言之，市场时机选择有几个根本缺陷。它们包括:
- 这是一种情绪化的交易方式。它利用了贪婪和投资者想做某事的自然冲动的结合。“买入并持有”投资是一种高度被动的策略，这让许多想要与自己的资金建立亲手关系的投资者感到困难。市场时机选择给人一种行动感。
- 这取决于完美。为了成功把握市场时机，你必须准确把握高点和低点。如果你的时间差了一两个月，你就会损失一大笔钱。从功能上讲，大多数(如果不是全部)投资者都不可能达到这样的完美程度。
- 它否认了这一点市场的波动性．短期内，股票市场极不稳定，难以预测。没人能预测未来几个月的股价走势，因为这些价格取决于短期事件和个人交易行为，而这些从根本上来说是不可预测的。
- 它还否认市场的稳定性。在长期股市上涨趋势。虽然不可预测的事件在一段时间内发生同样不可预测的波动，但在一段时间内，投资者可以建立围绕着名，可预测的基本面的职位。
最后两个是必不可少的。通过在短期未知数上进行交易，市场计时器将自己暴露在波动中。每当股票看起来疲软时，他们就会失去来自股票市场的整体稳定的长期收益。市场计时器在几个月内认为，股市增长多年。
底线
是什么让市场时机特别危险的只是许多公司承诺帮助您的工作。无数的投资顾问，资金和（最常见）零售产品基于市场时机的巨大收益。快速谷歌搜索将净数十种产品，以帮助您根据专业数据和秘密技术为您提供自己的投资组合。您可以单独花费数千美元，每个有前途的股票提示和策略在适当时刻移动资产。
这些都是快速致富的骗局。唯一能从这些产品中赚钱的人是卖这些产品的人。充其量，它们只是基本的数据包和行业通讯。在最坏的情况下，他们是骗子。但他们让流言得以延续。毕竟，想象一下，如果你能在一只热门股票暴涨之前投入1万美元，然后在它达到峰值时卖出，会是什么情况?我们都离退休只有一步之遥了。
提示
- 考虑与财务顾问讨论如何决定何时买进、何时卖出证券。找到合适的、符合你需求的理财顾问并不难。伟德ios appSmartAsset的免费工具在5分钟内为您匹配您所在地区的财务顾问。如果你已经准备好与当地的顾问配对，他们将帮助你实现你的财务目标，现在就开始．
- 市场时机与 - 但与 - 而不是相同的 -趋势投资．技术分析在趋势投资中占据突出，并可以获得纪律投资者的奖励。
图片来源:©iStock.com/Altayb，©iStock.com/porcorex，©iStock.com/domoyega
