许多投资者都是零敲碎打地看待自己的投资组合。他们衡量资产的标准是它赚了多少钱，或者增长速度。然而，对于持有全面观点的投资者来说，有一个“总回报”(Total Return)的概念。它包括股息capital收益、支付和分配，以及任何其他形式的回报。
总收益如何运作
总回报衡量的是你对某项资产的投资随着时间的推移而增长了多少。它表示为原始投资的一个百分比。
例如，你投资了一千美元ABC公司的股票。然后股票增长到你的投资价值1200美元。在你收到的同一时期股息支付100美元．结果，你总共比最初的投资多赚了300美元。这意味着你实现了30%的总回报率。
除非另有说明，总回报通常以12个月为周期计算。
形式的增长
一项资产的总回报包括各种形式的价值。一般来说，这些可分为两类:收入和资本增值．
收入衡量资产能够产生的任何形式的支付。这包括利息(例如大多数债券发行的息票支付）;股息(如由许多股票发行的);和资本收益分配(通常由高绩效的共同基金和ETF发行)。作为一个投资者，你可以立即实现收益。
资本增值衡量的是资产价值的增加。这包括市场价值的增加(比如股票价格上涨或一处房地产价值增加);净资产价值(通常用于衡量共同基金或ETF的价值);二级市场价格(例如，根据市场情况，债券将以高于或低于其面值的价格出售)。
作为一个投资者，你只有出售资产才能实现资本增值。例如，如果你拥有一只增值了10美元的股票，你必须在实际获得这10美元之前卖掉这只股票。一旦你出售了资产，你的利润就从资本增值(如果你出售资产你可能获得的利润)变成了资本收益(出售资产后你获得的实际利润)。总回报使用资产的资本增值。
收入和资本增值之间的区别很重要。因此，总回报既有固定的因素，也有波动的因素。当一项投资获得收入回报时，这就是肯定发生过的增长。你不能失去这笔钱，因为你已经有了。另一方面，一项投资的资本增值反映了潜在的价值。在你卖掉资产之前，它仍然有可能增值或贬值，并带走你的收益。
年度与累计总回报
两种最常见的总收益分析形式是平均年收益和累积收益。
平均年总回报是标准格式。它计算一项资产在12个月期间的总回报。通常情况下，它会显示该资产在前一年的表现，无论是基于假设的投资还是基于你自己的初始投资。
累计总回报是指资产在一定时期内的总回报。这可以是较短的时间(如果您对短期性能感兴趣，可能会将视图缩短为6个月)，也可以更长时间。对于考虑共同基金或ETF的投资者来说，长期累积评估是很常见的，因为他们通常喜欢看基金自成立以来的总回报。
对于基金和其他相关资产，总回报分析通常是将资产与一些预先选定的基准进行比较。例如，共同基金可能将其平均年总回报与同一时期标准普尔500指数基金的表现相比较。这使得投资者可以比较不同投资的表现。
总回报及经纪人费用
许多(如果不是大多数的话)总回报分析没有考虑到这一点个人投资者可能支付的交易费用．这包括交易费用(特别是对使用在线平台的投资者)、经纪人费用(对股票交易)和销售费用(对共同基金和ETF)等因素。
所有这些费用都会拉低你的实际总回报。
总回报的例子
让我们回到上面的例子。假设ABC公司以每股10美元的价格出售。你投资1000美元，买100股。在接下来的12个月里，发生了以下情况:
- 股价上涨到每股15美元。
- ABC公司支付每股5美元的股息。
- 股价跌至每股12美元。
- 你又花了1200美元买了100股。
- 股价上涨到每股14美元。
为了计算我们的总回报，我们从所有的回报开始:
- 股票销售- 200股，每股14美元= 2800美元
- 资本收益-我们的股票价值(200股14美元= 2800美元)减去我们的总投资(1000美元的初始投资和1200美元的后续投资= 2200美元)。$2,800 - $2,200 = $600资本收益回报。
- 收益-每股5美元的股息支付100股= 500美元的收益回报。
- 总计= 1100美元的回报。
然后我们把它转换成百分数。要做到这一点，我们可以应用这个公式:
- 总收益=(收益/投资)x 100
这就是:
- 1100美元的回报
- 投资2200美元
- 1100 / 2200 = 0.5
- 5 x 100 = 50
我们投资的总回报是50%
使用总回报
总回报让你从整体上考虑一项投资。
对于任何投资而言，某些因素都可能具有欺骗性。小市值股票可能会在增长中翻倍，而给投资者的回报仅为每股1美元。一只主要股票可以使其价值增加20美元，但只会使你的钱增加10%。另一种股票可能(以某种方式)几乎没有增长，没有实现资本利得，但向股东支付稳定的股息。
查看投资的总回报可以让你从实际实现价值的角度来考虑它。对于现代投资者来说，这可能非常有用。
底线
总回报是一种看待每种资产增长形式的方法。它既包括资本收益(比如当股票价格上涨时)，也包括收入(比如股息和利息支付)。它以百分比表示，最终衡量的是你的投资在考虑所有可能的回报时增加了多少。
投资技巧
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- 许多投资者混淆了投资回报和收益。不过你再也不会犯那样的错误了。了解这两个关键概念之间的区别，以及如何结合强大的收益和稳定的回报可以帮助你实现你的财务目标。
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