风险是其中一个最基本的概念成功的投资。投资者和资金寻求者人数寻找适当的平衡在任何给定的安全驱动多数市场活动。α措施投资的表现相比,相关市场,道琼斯和标准普尔500指数。的α测量和它是如何用于投资。
α是什么?
α衡量投资相比,执行相关市场指数在一个特定的时间框架。例如,相比股票的α道琼斯工业股票平均价格指数将表达多少股票增长或下降而道琼斯整体。
这个指标是表示为一个百分比。α为0意味着投资表现以及市场。与此同时,1意味着投资表现比较市场1%。最后,1意味着投资比较市场相比下跌了1%。然而,这并不表示为一个百分比。因此,它通常是一个整数与小数了。
从某种意义上说,它显示了一个投资执行而market-indexed基金。因此,投资者经常使用它来检查股票或共同基金“击败市场的能力。“基金高α表现明显好于市场整体,表明它可能是一个合理的投资。例如,假设一个stock-oriented共同基金宣传一个α3结果,超过3%的股票市场。在类似的情况下,一个高性能的基金通常使用标准普尔500指数作为基准指数。
α不是“希腊”
在衍生品,特别是选项,投资者使用一系列指标称为“希腊人”来评估风险。
α不是这个集合的一部分。希腊人是指一系列测量,特别适用于衍生品。与此同时,一个α测量通常适用于股票、基金和相关的投资。随着相关的测试指标α早于大部分的希腊人。因此,很有可能,投资者将使用希腊字母的练习从现有的这些风险相关术语的使用。
如何使用α
寻求的阿尔法基金,投资组合,或者其他产品是常见的在选择投资。这是因为他们有一定程度的稳定性股票往往缺乏。共同基金可以提供一个稳定、目标α,例如。与此同时,股票通常执行更加不规律。结果,α像一种基金或投资组合的金融产品往往是更可靠的比一系列股票或股票。
如前所述,阿尔法投资表明其性能对整体市场。然而有几个关键因素时要考虑评估指标:
时间框架
投资者衡量投资的α/一个特定的时间。因此,您可以控制这个指标通过操纵的时间测量。确定你的未来投资措施代表时间的范围如过去12个月,而不是说,过去一周。
指数
比较指数也决定了投资的α。该产品应该测量本身对代表市场的买卖。股权投资,例如,应与标准普尔500指数和道琼斯。
波动
最后,α的产品并不一定代表产品的波动。表现同比3%市场可能隐藏在这些12蒙特大范围波动。如果产品的年度业绩满足你和你正在寻找一个长期的投资,这可能是更少的问题。
阿尔法也是必不可少的元素资本资产定价模型(CAPM)。这个公式衡量一个投资者的回报率应该期待,以换取一个特定的风险程度。
费用对α
当考虑一个基金,投资组合或其他金融产品管理,考虑针对其α评级产品的费用。
大多数金融产品收取管理费用。这是典型的一定百分比的投资组合的价值。例如,共同基金可能收你1%的年度费用的价值。这些费用支付工资和开销运行一个共同基金。
许多投资者认为他们的利润在任何给定的产品将会是:利润=α-费用。这是因为典型的市场指数基金费用很少的费用(通常小于0.1%,有时不到0.4%)。例如,假设你有一个基金0.5%的α和年费的1%。你已经支付了百分之一的费用比你收到的性能,有效的损失几乎百分之一的替代低收费的指数基金。
底线
当投资者考虑产品风险太高,他们避免它。这使得组织提供了一个更大的回报来抵消,活泼好动。一个安全的产品不需要提供吸引投资者渴望安全的利润回报。
更清楚你可以更准确地了解产品的风险你可以平衡自己的投资组合。然而,没有人能确定一个投资将做什么直到事实。这并不阻止投资者试图减少过程冷,硬数据。这就是“阿尔法”出现的原因。
投资技巧
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