解释资本资产定价模型（CAPM）

随着投资，风险越高，投资者希望赚取越多。资本资产定价模型（CAPM）试图估计您在鉴于风险额期望赚取多少。该模型通常与之结合使用基本分析制定投资决策时，技术分析和其他调整证券的方法。但许多投资专业人员警告说，CAPM不应用于计算股权股票的预期回报，因为它不会考虑股票市场的真正波动性。让我们打破公式，考虑投资者是否应该使用它来确定投资的风险。

如果您需要制定投资策略，A财务顾问可以帮助您做出聪明的选择来实现目标。

投资者在他们想要评估股票的公允价值时使用CAPM。因此，当风险变化的程度或市场中的其他因素进行投资风险时，他们将使用该公式来帮助重新确定预期回报的定价和预测。

一个常见的例子，您可能需要重新评估定价和返回的是当利率更改时。在2021年3月撰写本文的习惯时，许多投资者都关注的是上涨。

取决于他们是否上涨或下降，利率方向可以使借款更昂贵或更便宜。这反过来又将对股票价值和投资者期望从投资中获得的回报率具有涟漪影响。

假设利率上涨，借贷金钱变得更加昂贵，这可能最终提高了公司的资本成本，在利润和现金流动时进餐，并提高投资者将需要对公司进行更大风险的回报率。

这将推动公司的股票价值，或者如果利率下降，如果涟漪效果在另一个方向保持不变，则会提高它。在任何一种情况下，您都可能希望重新确定股票的公允价值来重新评估风险是否值得。

让我们来看看CAPM如何计算。

了解资本资产定价模型（CAPM）

资本资产定价模型（CAPM）在金融业中广泛应用于金融业，特别是对于风险较大的投资。该模型基于投资者在投资更多高风险投资时获得更高收益率的想法，因此在模型的公式中存在市场风险溢价。

预期返回=无风险速率+（Beta x市场风险溢价）

使用资本资产定价模型，预期回报是投资者可以预期对对该投资的生命的投资赚取的。它是一个折扣率投资者可以使用在确定投资的价值方面。无风险率相当于产量10年的美国政府债券但是，如果计算在另一个国家/地区正在进行，它应该使用政府的10年债券收益率。

Beta是股票风险的代表，一种量化股票对市场变化的影响程度的数值。如果股票的风险在市场上占外，它的测试版不止一个。如果它的beta小于一个，它可以降低多样化的投资组合中的风险。

最后，市场风险溢价代表资产超出无风险率的回报。市场风险溢价是一个增加的回报，可以吸引投资者将资本投入到风险的投资。

如果回报奖励他们的时间和风险容忍度，风险投资可能对投资者值得。CAPM的目标是评估股票的价值是否值得。

分解CAPM公式

由于几个主要原因，资本资产定价模式在金融建模世界中很重要。首先，通过帮助投资者计算投资的预期回报，它有助于确定特定投资的程度如何。投资者可以使用CAPM来衡量他们的投资组合的健康并重新平衡，如有必要。

其次，这是一个相对简单的公式，这相当易于使用。此外，CAPM是在访问风险和奖励方面的投资者的重要工具。它也是少数少数公式中的一个占系统风险的公式之一。

也就是说，Capm的批评者表示，它产生了不切实际的假设。例如，Beta并不确认在任一方向上的价格摇摆不具有平等的风险。并且，使用特定的时间风险评估忽略风险和返回不会随着时间的推移均匀分发。

底线

虽然资本资产定价模型并非没有其垮台，但投资者继续与其他调整证券制定投资决策的其他方法使用配方。如果您打算使用CAPM帮助您确定投资是否值得风险，专家们表示，该公式不会占股票市场的真正波动性。所以你应该记住，风险和返回不会随着时间的推移均匀地分发。

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