美国的通货膨胀率很长一段时间都很低。2013年和2014年的通胀率都低于2%，这是美联储维持物价稳定的目标利率。要知道上一次通胀率超过5%是在1990年，当时通胀率约为5.4%。
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的麻烦与通货膨胀然而，这是很难预测的。高通胀经常让经济学家——以及美联储——措手不及。
尽管通胀在短期内飙升的可能性不大，但做长期规划的投资者应该意识到通胀对其投资组合中的资产构成的风险，以及防范这种风险的方法。
通货膨胀损害固定收益投资
这是关于通胀和投资要知道的第一件事。固定收益投资像国库券和债券通常被视为安全的投资工具，非常适合规避风险的投资者。它们承诺在给定的一段时间内提供可预测的回报(即固定收益部分)。
然而，通胀会抹去这些回报。这是因为固定收益投资支付的利率是名义利率，不考虑通货膨胀。固定收益投资的实际利率是名义利率减去通货膨胀率。
因此，如果你有一个名义利率为4%的10年期国债，而通胀上升到3%，那么国债的实际利率将只有1%。或者，假设通胀率上升到5%。在这种情况下，实际利率是负1%。就购买力而言，你的投资会随着时间而贬值。呵!
股票和房地产能抵抗通货膨胀
好消息是，并非所有的投资都有通胀风险。虽然股市和房地产市场投资都有风险，但它们的回报不会像固定收益投资那样直接被通胀抵消。
一般来说，当价格水平上升时，房地产价值和股票价格也会上升。然而，它们的表现并不一致，因此很难预测任何一只股票在高通胀时期(或任何时期)的表现。
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技巧是抵御通胀型
如果用股票和房地产来对冲通胀风险风险太大，那么TIPS可能就是你的资产。TIPS是通货膨胀保值国债的缩写．它们是专门为保护投资者免受通胀风险而设计的。
与典型的固定收益证券一样，TIPS的利率也是固定的。然而，票面价值与通货膨胀挂钩。如果你在TIPS投资1000美元，而通货膨胀率(根据消费者价格指数反映)上升了5%，那么作为利息支付基础的票面价值也会上升5%，达到1050美元。
你支付的利息也会增加。如果你1000美元TIPS的利率是10%，那么每年支付的利息将从100美元上升到105美元。
不过，不要指望TIPS的利率会达到10%。由于TIPS可能是可获得的风险最低的投资，它们也提供极低的利率。截至2015年8月，10年期TIPS的市场利率仅为0.65%。
商品呢?
黄金和白银等大宗商品通常被认为是很好的对冲通胀的工具，因为它们的价格直接与美元价值挂钩。理论上，大宗商品价格应逐步与高通胀相匹配。
然而，大宗商品是一种波动性相当大的资产。甚至比股票更重要的是，它们的价格有规律地、不可预测地上涨。出于这个原因，投资单一的商品，比如黄金是一个有风险的提议——风险太大，无法作为可靠的对冲手段。
商品指数基金在某种程度上更为稳定，但可投资商品指数回报率的历史数据只能追溯到1991年。这意味着，有关大宗商品指数投资在高通胀时期表现如何的信息很少。
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底线
就终极通胀对冲而言，TIPS是可行之道，但股票或房地产等回报率较高、通胀安全的投资也不错。
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