当你投资,建立一个投资组合,你可能遇到的常见的投资条款,如“风险容忍度”或“多样化。“一项你可能不熟悉“股票回购”。
简而言之,股票回购时公司从市场上买回自己的股份。但是为什么一个公司做呢?和它有什么影响你的投资组合,如果你自己的公司的股票呢?这是最重要的事情要了解股票回购。
股票回购是如何工作的
在力学方面,股票回购涉及一个公司想买回自己的股份和采购代理完成交易。TradeStation副总裁大卫·罗素说,公司通常雇佣一个投资银行购买一定数量的股票。公司董事会负责授权回购和确定公司的资本分配的购买。
一个公司可以要求股东自愿返回一个比例的股份公司。投资者决定的股份多少,如果有的话,他们想卖什么价格,基于一系列由公司决定。
股票回购可以执行的其他方法是公开市场交易。在这种情况下,该公司购买自己的股票市场上,与其他投资者,支付每股市场价格。这听起来可能有点复杂,但从本质上说,该公司本身就是投资。
为什么公司使用股票回购?
似乎有违常理的公司回购自己的股票。毕竟,不应该持有的公司想要这些股票投资者呢?但是,有几个很好的理由公司选择追求回购。
首先,回购股票可以应对方式的潜在低估公司的股票。如果一只股票的股价下跌,那么公司可以发送市场一个积极的信号通过投资资本回购股票。这可以帮助恢复信心的股票。这反过来可能会推高股价。
股票回购也可以让公司减少现金流出,而不用减少股息支付给投资者。当投资者持有更少的股票,该公司需要支付更少的回报。允许公司完成回购后保存资本。
回购减少对公司的资产资产负债表,增加两个股本回报率和资产回报率。两者都有益的市场如何看待金融稳定的公司和它的股票。回购也可以导致更高每股收益比率。向市场传递一个积极的信号。
罗素说公司也可能买回股票将从市场份额,他们支付给员工股权薪酬计划。员工选择卖回他们的一些股票,通常在一个总数的百分比既定的量。
股票回购对投资者来说意味着什么
投资者对股票回购的看法有所不同。因素包括:它是如何进行的,对你的投资组合的影响。这些因素并不总是清楚。
“回购时程和预期,市场通常会价格,”拉塞尔说。“然而,当大量增加宣布,它可以引起反弹,特别是如果一只股票的压力。在这种情况下,投资者可能会认为该公司是“捍卫”它的价格。”
回购投资者的一个关键好处是减少股票的供给。当有更少的股票,可以引发价格上涨。所以回购后,你可能拥有更少的股票,但这些股票现在你拥有更多的钱。如果你持有这些投资应税brokeage帐户,你不会支付资本利得税,直到你出售。如果你持有剩余股份超过一年,你可以利用长期资本利得税率。
此外,当有更少的股票在公开市场上进行交易,你的整体股权在公司增加。这意味着你可能会受益于更高的股利分配,既然你有权更大份额的收益。
有缺点股票回购?
股票回购对公司可能会失败,如果时机不对。例如,如果一个公司宣布回购股票价格很高的时候,这就要求一个更高的资本费用。
回购也可以给投资者带来麻烦,取决于他们的动机。例如,如果一个公司回购股票,试图抬高价格来吸引更多的投资者,它可能是一个迹象表明急于筹集资金。
如前所述,回购可以引发较高的每股收益比率。通常情况下,这是一件好事,标志着一个健康的公司。如果公司只执行一个回购提高每股收益,然而,这并不意味着你就会意识到任何有形长期受益。如果有的话,突然宣布回购可能意味着公司的利润下降。这也意味着它的运营成本太高了。这使得该公司地面上摇摇欲坠的经济。
所以你应该担心如果一个公司你在宣布回购自己的股票吗?不一定。它有助于理解为什么公司决定买回自己的股票和看大局,公司的基本面。
例如,考虑公司携带多少债务,什么类型的扩张计划可能在工作和股票股利分配的历史。看股票近期的表现和比较,其历史性能来看看股票价格趋势。看看开车之前回购,如果公司已经这样做过。此外,考虑大盘内发生了什么。
“股票回购是一个常规市场偶尔影响价格的一部分,”拉塞尔说。“投资者应该注意当一个集会从较低的股票回购公告。有时可以表明正在发生转变。”
底线
股票回购上市公司决定购买时出现大面积的股票。有各种各样的原因公司可以这样做。减少现金流出和应对潜在的低估股票的潜在原因。股票回购对投资者可以意味着许多不同的事情。确保仔细检查情况和潜在的。还要考虑与你的财务顾问咨询如果一个公司你在一个回购自己的股票。
股票投资的技巧
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