沃尔克规则是在2000年代末和2010年代初的大衰退之后建立的。从本质上说，该法律禁止存款银行从事高风险和投机性的活动投资与客户存款。此外，它禁止银行从拥有和投资私募股权基金，对冲基金还有一些其他具体投资。这意味着保护客户免受开放市场损失的资金。
什么是volcker规则？
《沃尔克规则》第619条多德-弗兰克(dodd - frank)2010年《华尔街改革和消费者保护法案》该法案对有联邦保险的存款银行使用自有资金投资股票和其他证券进行了严格限制。这就是所谓的自营交易。法律还禁止这些机构拥有对冲基金和私人产权基金。沃尔克规则也适用于银行的任何子公司或附属公司。
沃尔克规则于2015年7月21日正式生效。这项改革是以美联储(fed)前主席保罗•沃尔克(Paul Volcker)的名字命名的，是他最先提出了改革内容。1979年至1987年，他担任主席，并担任奥巴马总统的经济复苏顾问委员会成员。
什么是自营交易?
自1933年以来，针对存款银行使用消费者的钱购买股票、商品和其他投机性证券的做法一直有严格的法律规定。然而，上世纪80年代和90年代的放松管制使得它们更容易以其他方式重新进入市场。具体来说，银行被允许用自己的账户进行投资——也就是说，从利润中提取的钱，而不是存款。
快进到大衰退，金融机构——包括储蓄银行——遭受了巨大的损失，因为像抵押贷款支持证券这样的金融产品价值崩溃。沃尔克规则背后的想法是，允许这些投资的宽松限制给消费者市场带来了太多风险。
即使银行不直接使用储户的钱进行这些投资，它也会让自己的偿付能力受到威胁，从而使客户面临风险。如果银行用自己的钱进行糟糕的投资，其损失可能超出其承受能力。它也可能最终负债。这不仅有资不抵债的风险，还可能导致挪用资金，因为银行会被鼓励使用存款来结算机构的账户。
Volcker规则将严格的守护者围绕这种做法。如果银行通过FDIC接受联邦保险，它也无法参与投机性交易，即使有自己的钱也是如此。
沃尔克规则是如何运作的?
Volcker规则有助于保留银行制定投机性投资，使其客户冒险。国会在大萧条之后制定了类似的改革，以帮助保护消费者存款。
要了解Volcker规则的工作原理，了解大会在1933年创建的系统与玻璃静止行为的作用是明智的。玻璃静止法案作为1933年银行法案的一部分。它将银行分为两种形式：存款和投资机构。
投资银行可以利用其资金来贸易证券，并以其他方式将自己暴露在投机性投资中。这些银行不允许存放存款，打开检查或储蓄账户，或者像商业银行一样运作。
储蓄机构负责我们与银行有关的所有零售业务。最值得注意的是，它们可以接受消费者的存款，并提供相应的利率。的联邦存款保险公司确保银行存款。这意味着，如果出现问题，银行倒闭，每个账户为消费者持有的每一分钱都将得到最高25万美元的补偿。
然而，存款机构对如何投资证券和其他房地产有非常严格的规定。理论上，他们只能通过投资传统的、有担保的资产来赚钱，比如抵押贷款和汽车贷款。这是因为银行用储户的钱进行这些投资，政府不希望银行承担过多的风险。同时，政府希望将存款机构破产的风险降到最低。
沃尔克规则有助于确保被保险的存款机构或与其相关的任何公司不从事自营交易。这有助于保护消费者免受损失。2008年金融危机后，雷曼兄弟(Lehman Brothers)因一系列押注失误而倒闭。沃尔克规则有助于防止同样的事情发生在有保险的存款机构身上。
围绕沃尔克规则的争议
沃尔克规则禁止消费者银行进行自营交易、对冲基金和私人股本基金投资。然而，也有一些例外情况需要注意:
做市
存款银行可以帮助消费者找到与贸易证券的人。它充当了中间人，将买家和卖家联系在佣金中。例如，如果银行A拥有想要清算石油期货的客户，银行A可能会参与该市场，以帮助客户出售其证券。在这种情况下，银行A将为客户的石油期货“为市场”。
对冲风险
银行还可以参与证券和猜测，以抵消现有合法业务的风险。一个经典的例子是对贷款的货币交易。换句话说，银行A有一个客户拿出欧元的大笔贷款。现在假设它预计欧元对美国美元的价值将落下。在这种情况下，银行A（报告其利润并在美国美元缴税）即将取得重大损失。伟德亚洲官网vc
A银行可以进入外汇市场购买欧元的卖空期权。如果欧元对美元下跌，这将为A银行带来利润。一般来说，这正是存款银行不应该参与的那种高风险投机。然而，在这种情况下，A银行这样做是为了对冲风险。如果欧元真的贬值，银行将通过期权收益来抵消贷款损失。
大部分沃尔克统治的争议来自上述两项活动。银行家长期以来，这一点才能澄清一小段内容是对冲风险/市场制造或不恰当的猜测。他们还认为规则对于他们有效地做到了这一规则。自规则实施以来，财政部官员拟议改变Dodd-Frank法案和Volcker规则。
底线
虽然投资银行可以在利用新企业和现有企业方面发挥关键作用，但存款银行从来就不应该过多地参与投资。例如，存款银行不需要投资于投机性的、奇异的和高回报的产品来发放小型企业贷款。为了获取这些更大的利润，存款银行将自己和客户置于更大的风险之中。
沃尔克规则通过限制你的银行可以承担的风险来保护你。这使得你的银行不太可能做出错误的押注，从而导致损失、破产和其他负面财务影响。
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