贝塔系数衡量一只股票在一段时间内相对于更广泛的股票市场的波动程度。贝塔系数高的股票表明，它比整个市场波动性更大，可以在市场波动中对股价的剧烈变化作出反应。因此，如果你不想大幅改变价格，你可能会想避免投资高贝塔系数的股票。
但贝塔只是考察投资时的一个因素。本文将帮助您理解它的含义，以及如何使用它来构建一个更好的投资组合，以满足您的需求风险容忍度. A.财务顾问也可以帮助你利用贝塔做出更好的投资决策。
了解贝塔
投资者通常通过将股票价格变化与基准指数（如标准普尔500指数，为期12个月。我们稍后会讨论如何计算beta。但首先让我们了解一下为什么它很重要，因为你可以使用大量的免费在线工具和计算器来自己计算它。
用数字表示。基于beta分析，总体而言股票市场测试版为1。单个股票的贝塔系数决定了它们与大盘的偏离程度。
贝塔系数等于1的股票假设其价格与市场同步变动。将其添加到您的投资组合中可能不会增加太多风险。
贝塔系数大于1的股票可能表明它比市场波动性更大。然而，这也可能意味着它有可能获得更高的回报。比如说你的基准，或者你正在比较一只股票的市场，是标准普尔500指数。如果你正在分析的股票贝塔系数为2，这意味着该股票的波动性是市场的两倍。如果标准普尔500指数明年上涨10%，你可以预期股价将上涨20%。然而，如果标准普尔500指数下跌10%，该指数也可能暴跌同样多。
如果该股票的贝塔系数小于1，你可以得出结论，它的波动性低于整个市场。这意味着将其添加到您的投资组合中可能会降低风险，并有助于使你的投资多样化.
贝塔系数也可以降到1以下，进入负值区域。这表明股票的反应可能与整个市场相反。使用前面的例子，如果标准普尔500指数下跌，你可以预期股票价格会上涨，反之亦然。
一只股票的贝塔系数甚至可以为零。这表明它独立于整个股票市场。
Beta的优点和缺点
了解beta版可能会帮助您做出一些明智的决定，了解您的工作方式建立你的投资组合. 例如，如果你的风险承受能力较低，你可能会更关注beta值大于零但小于或等于1的股票。
例如，您可能希望避免科技公司的股票经常跌破市场。从本质上说，这将有一个高贝塔值，意味着更多的风险。
但就像投资界的任何事情一样，它从来都不是黑白的。请记住，beta版依赖于过去的信息。而过去的良好表现绝不是未来继续或更高表现的保证。
因此，beta测试版无法帮助您深入了解出售股票的公司的基本面。考虑一家长期以来一直被认为是一个安全的公司，一直处于较低的beta水平。然后，该公司进入一个新的行业，并在未来几年承担主要债务。该公司的低贝塔水平并没有考虑到这一新的风险，因为贝塔计算固有地依赖于过去的信息。
然而，如果你是那种定期买卖股票的投资者，贝塔可能是量化风险的有力因素。
尽管如此，在评估你的投资时，beta可能是许多有用的工具之一。因此，至少计算你可能感兴趣购买的股票的贝塔系数是很重要的。
在计算Beta之前
记住，贝塔系数衡量股票价格相对于市场基准的波动程度。为了最大限度地利用一个好的贝塔计算，该基准必须尽可能与股票相关。
因此，如果你在调查一家美国大公司的股票，一个不错的选择是标准普尔500指数。该市场指数涵盖市值最大的500家美国公司。但是，如果你看的是一家在海外更活跃的公司的股票，你可能想用国际市场指数来代替。
同样，请记住beta版依赖于过去的性能。确定要检查的特定时间范围。如果你是长期投资，你可能需要考虑5到10年的时间。如果你是一个定期购买和销售的交易者，考虑使用几天或几周。
计算Beta的步骤
既然你已经准备好了，让我们开始计算一些数字。首先，收集以下信息：
- 股票在你想要的时间范围内每天的收盘价
- 所选基准指数在同一时间段内的每日收盘水平
- 运行数字的电子表格软件
打开电子表格。在第一列中，插入所选范围的日期。在第二列中，输入您正在考虑的股票的收盘价。在第三列中，插入所用指数的收盘价。
下一步是计算股票和指数的每日价格变动百分比。对于每个条目，用前一天的成本价格减去当天的成本价格。结果除以前一天的价格。乘以100。结果就是百分比。这会更新你的电子表格。
现在，用协方差公式来比较股票和指数的价格是如何相互变动的。用这个协方差除以指数的方差。这可以让你看到股票和指数价格是如何相互变动的，以及相对于指数价格是如何变动的。因此，得到。
贝塔=（股票的日变化百分比和指数的日变化百分比）/（指数的日变化百分比。）
外卖
贝塔系数是一个有用的指标，可以通过检查股票过去的表现来确定股票价格相对于整体市场的走势。它也可以是一个有用的风险指标，特别是对于频繁交易的投资者。然而，beta有其局限性。例如，它没有说明公司在未来可能经历的重大变化。它还完全依赖于过去的指标。尽管如此，它还是你在做出投资决策时可以权衡的许多有用因素之一。
如何做出更好的投资决策
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