当大多数人想到买“股票”的时候，他们想到的是普通股股票．但你知道还有一种股票叫做优先股吗?现在你知道了。当你买优先股的时候，你投资股票——但带有一些类似债券的特征。你锁定了股息率，就像你锁定债券或其他固定收益证券一样。让我们解释一下。
普通股vs.优先股
大多数人都需要投资股票市场，如果他们想存足够的钱退休．但并不是所有的股票都生而平等。当你购买普通股时，你的股息可能会有所不同。普通股和优先股之间最大的区别是什么?优先股通常有固定的股息率。优先股股东的股息在普通股股东的股息之前支付。另一个区别是，如果发行股票的公司被清算，优先股股东将先于普通股股东获得公司资产。优先股持有人在获得公司资产方面排在债券持有人之后，但他们排在普通股持有人之前。听起来不错,对吧?
但这里有个陷阱。对于优先股，因为你在购买时几乎锁定了回报率，你不会像普通股东那样从公司增长中获益(以更高的股息形式)。如果公司无力支付给股东，你的股息可能会推迟发放。此外，作为优先股股东，你不像持有普通股那样拥有投票权。好消息是，你的优先股股息将获得与普通股息相同的税收优惠。
可赎回优先股
许多优先股是“可赎回的”。可赎回优先股赋予发行股票的公司从股东手中“赎回”(撤销)股票的选择权。一个提前赎回条款通常在5年后开始。这意味着发行人有权以票面价值买回你的股票。这使得可赎回优先股的所有者很容易受到股票发行者突发奇想的影响，发行者可能会在股东希望持有该股票的时候赎回该股票。
优先股vs.债券
在股票和债券的潜在回报和可预测性之间左右为难?你可能会被优先股吸引。这是因为优先股结合了股票和债券的特点。你会得到一个相当固定的利率(就像债券一样)，但这个利率会比债券的利率高美国国债(如股票)。
提醒一句:与优先股相比，债券有一个值得一提的重要优势。与普通股的股息一样，优先股的股息也无法得到保证。如果一家公司在困难时期陷入困境，它可能会停止支付股息。这在债券上是不可能发生的，因为债券代表了公司和债券持有人之间的合同义务。如果你需要固定收益真的固定的，债券可能比优先股更好。
不可赎回债券相对于可赎回优先股还有一个优势，那就是持有者不受发行者的“要求”。如果你想将不可赎回债券保留到到期或你认为可以出售时，你有权这样做。
优先股风险
优先股并不是没有风险的。首先，如果利率上升，优先股的价值就会下降，就像债券一样。这是因为一旦利率上升，持有优先股的机会成本就会更高。
优先股带来的另一个潜在风险是对某些行业的过度投资。这就是为什么一些投资者选择购买来自多个行业的公司的优先股基金。但即使是优先股交易所交易基金(etf)也可能大量投资于金融业公司，因为发行优先股在该行业最为常见。这意味着分散投资更少，风险更大。
优先股是一项相对昂贵的投资。由于其回报a)高于债券，b)固定，基金经理对投资“优先股”的特权收取更高的费用。优先股投资者也承受着巨大的信用风险。发行优先股的公司发行优先股的原因往往使它们成为高风险投资。
对发行人来说，优先股的股息不能抵税，所以信用最好、实力最强的公司通常不发行优先股。的公司做发行优先股可能是因为它们已经承担了大量债务，但仍需要筹集资金。当该公司的信用评级提高时，他们可能会赎回这些股票，让投资者陷入困境。
底线
优先股提供了一些非常诱人的东西:稳定的回报、税收优惠和更高的收益。如果你想加入这个行列，就去找那些收费有竞争力的经纪公司。和任何投资一样，你要确保你的钱在增长，而不是让你的经纪人中饱私囊。
照片来源:©iStock/Nikada
