谁真正拥有你的抵押贷款？如果你和许多房主一样，你的抵押贷款服务可能已经转移了好几次。你通过当地的经纪人拿到了抵押贷款，然后转到了一家大银行。然后转到了一个你从没听说过的银行。那家银行倒闭后，它又转回了一家大银行。这听起来是不是很熟悉?如果你已经有了几年的抵押贷款，特别是如果你是在2007-2008年的金融危机之前获得的，这种从一个贷款服务机构到另一个贷款服务机构的旅程是很常见的。
但银行并不真正拥有你的抵押贷款。他们所拥有的只是维修权。抵押贷款通常捆绑在一起在二级市场出售．除非你的抵押贷款属于政府赞助的贷款实体(房利美、房地美、联邦住房管理局或VA)，否则真正的所有者可能是某个地方的对冲基金。
什么是次级抵押贷款?
次级贷款贷款是向有可能偿还偿还的人贷款。因此，次级抵押贷款的定义是向不太可能能够跟上每月付款的人销售的房屋贷款。
美国人渴望拥有自己的住房，再加上次级抵押贷款机构的掠夺性(有时是欺骗性)做法，使昂贵的住房贷款落到了那些本可以租房或申请较小抵押贷款的人手中。
对于把次级贷款抵押给个人或家庭的个人次级贷款出借人来说，经济激励是难以抗拒的。事实证明，这些贷款对借款人和整个经济的连锁反应是毁灭性的。
解释次贷危机
贷款人出售抵押贷款抵押贷款支持证券．当这一过程正常运作时，它将保持低利率，并为抵押贷款市场提供流动性。但在次贷危机之后(时间跨度从2007年至2008年)，这种情况出现了可怕的错误。
要将抵押包含在捆绑证券中，实际的抵押票据需要从贷款人转移到托管信托机构，然后由托管信托机构将其证券化为债券。但对于多次转让的贷款来说，完成抵押贷款转让的书面记录变得越来越困难。
在危机最严重的时候，抵押贷款机构，尤其是次级贷款机构，迅速倒闭。抵押文件丢失或被粉碎。抵押贷款支持证券的投资者发现，他们的投资没有兑现的追索权。抵押贷款服务商发现他们无法向拖欠贷款的借款人追索权。
正如乔治城大学法学教授亚当·列维廷(Adam Levitin)在2010年一次关于抵押贷款欺诈的国会听证会上所说:“如果抵押贷款在证券化过程中没有被恰当地转移，那么抵押贷款支持证券实际上就不会得到任何抵押贷款的支持。”
2012年，一场代表联邦政府对摩根大通(JPMorgan Chase)、富国银行(Wells Fargo)、花旗银行(Citi Bank)、德意志银行(Deutsche Bank)和美国银行(Bank of America)等多家银行提起的诉讼达成和解。诉讼称，这些银行伪造了抵押贷款文件，以便对拖欠贷款的借款人启动止赎程序。根据诉讼，这些银行诉诸于伪造文件，因为它们无法确定抵押贷款的合法所有权取消抵押品赎回权．
我应该担心我的抵押贷款吗?
好消息是，如果你按照约定支付你的抵押贷款，你将永远不必担心贷款人伪造你的贷款文件。他们这么做的唯一动机是启动止赎程序。
如果你有困难支付你的抵押贷款，但你的贷款是由政府资助实体之一，(房利美，房地美，联邦住房管理局或VA)应该没有问题。如果你的贷款是几年前的，如果它最初是一个次级贷款或其他不寻常的贷款产品，那么它是一个好主意密切关注事情，如果它进入止赎。要求贷款文件的副本，并检查签名和日期的准确性。
在捆绑并作为抵押贷款支持证券出售的次级抵押贷款中，只有非常小的比例有虚假文件。如果你的抵押贷款是其中之一，你有一个合法的理由去争取和赢得止赎。
谨防债务结算欺诈
还有一件事你要小心机会主义的律师和债务清算代理．小心不要卷入集体诉讼。唯一真正的赢家是律师们。
在上述针对银行的诉讼中，领导这起案件的欺诈专家林恩·西莫尼亚克(Lynn Szymoniak)在9500万美元的和解金中获得了1800万美元的个人赔偿。很难看到这样的结果如何帮助苦苦挣扎的房主。
这种情况会再次发生吗?
奥巴马总统正在努力将抵押贷款融资归还给私人股本市场。虽然造成这些问题的抵押贷款证券化在过去四年中基本已停止，但有人担心，如果实施这一计划，同样的问题将再次出现。这是一种合理的恐惧吗?
次贷危机的主要原因之一是缺乏对行业的监管和监督。银行承销标准和证券化过程都是如此。这个问题已经在很大程度上得到了解决。
允许草率包装的证券作为最高评级的投资产品出售的评级机构已经受到了惩罚。这种猖獗的抵押贷款欺诈行为不太可能再次发生。
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