你是否采取积极或保守的投资方式,你的资产配置可能会包括一些债券。阅读或研究债券时,你会听到持续,一个重要的指标来衡量时间为你获得债券的价格从它产生的现金流。
时间是什么?定义和例子
持续时间是一个图表示的时间你将收到相当于债券的价格的形式优惠券。以年,较长的时间,这意味着它会花更长的时间你获得这些优惠券。所有条件相同的情况下,债券的到期时间将减少。
实际上,投资者关心的是时间,因为它也表明敏感债券价格对利率的变化。它帮助投资者预测他们会让多少(或失去)债券价格变化通货膨胀。债券的价格和持续时间成反比关系。如果一个上升,另一个下降。
作为一个简单的例子,假设你有一个债券期限为五年。如果利率增加1%,债券的价格将下降5%。如果利率增长2%,债券的价格将下降10%。如果你有一个债券的期限五年,利率减少1%,债券的价格将增加5%。
背后的精确计算时间有点复杂。值得庆幸的是,然而,你不需要知道他们理解为什么时间是有用的。
是什么让周围的谈话时间更棘手的是,有两个类型的持续时间。麦考利措施持续时间多长时间你收到支付相当于债券的价格,持续时间和修改措施的敏感性债券价格对利率的变化。人们通常混淆两种类型。
持续时间与债券价格如何
时间是有价值的,当你正在寻找购买或出售债券或债券共同基金在市场上。理解为什么,重要的是要讨论什么是债券的票面价值和价格。
面值债券的票面价值。如果你购买1000美元债券,票面金额是1000美元,你将会收到1000美元当债券达到成熟。票面价值不会改变债券的存续期间内,无论市场利率或债券价格做什么。
当人们把债券的价格,他们是指其市场价值。就像股票和其他证券,债券的市场价值会随着时间变化,甚至在单一的一天。影响债券价格的因素包括市场条件以及一般的供给和需求。
因为债券价格的变化,它是可能的债券价值比它的面值或多或少。也可以购买债券或多或少比它的面值。(但是,你仍然会收到债券的票面价值一旦达到成熟。)这些价格的变化促使投资者考虑时间。时间告诉他们债券的价格如何波动,无论向上或向下,在未来。知道价格会随时间变化允许您尝试赚钱的买卖债券。
债券到期的影响持续时间如何
像其他固定收益证券,比如定期存单(CDs),债券的到期日的日期是你的债券将达到的术语,也称为达到成熟。10年期债券的到期日是10年后的日期问题。当债券达到成熟,你将获得债券的票面价值。发行债券的到期的时候,不会改变在债券的期限。
同样,到期期限是多长时间你从现在到到期日。到期期限会缩短你的债券的到期日的临近。持续时间(特别是Macauley持续时间)和期限到期朝着同一个方向。随着期限到期,那么持续时间。这是因为随着成熟度的临近,有更少的时间从现在到未来当你将收到的全部支付的债券。因此在未来失去价值的风险更低。
票面利率如何影响持续时间
票面利率债券的利息收益。这是一个每年。如果你有1000美元的债券以5%的票面利率,你可以挣50美元债券的利息每年(1000美元)的5%。债券将支付这个金额除票面价值。
值得一提的是票面利率就说不应该混淆与利率决定债券价格。影响价格的利率市场利率。债券的票面利率设置初始条件。
时间如何影响你的投资组合吗
在决定什么资产配置为你的投资组合使用,重要的是要考虑你承担多大的风险投资。每个人的风险承受能力是不同的,即使债券往往比其他证券风险较低,仍有与债券投资风险。债券可以帮助您确定时间的风险。
的外卖
债券的期限告诉你如何敏感,债券价格对利率的变化。时间是在年和更高的时间意味着债券对利率变化的敏感性更高。时间很重要,因为它可以帮助你评估你的风险增加你的投资组合,如果你买一个某些债券。更普遍的是,它还可以帮助您确定是否债券或债券基金是一个很好的适合你的投资计划。
提示,以帮助你为退休投资
- 债券可以帮助分散你的投资组合,降低整体风险。使用财务顾问可以帮助你多样化的方式满足您的风险承受能力和金融需求。符合你需要找到合适的财务顾问不一定是困难的。伟德ios appSmartAsset的免费工具匹配你的地区与金融顾问5分钟。如果你可以与当地的顾问会帮助你达到你的财务目标,现在开始。
- 投资者通常不使用债券在年轻的年龄一样。他们通常不具有相同的股票回报率,这使得他们更有用的构建退休储蓄。然而,你的投资组合投资于债券的比例通常会随着年龄的增长,你的愿望在你的风险较小退休投资组合。
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